Jefferies Menemukan bahwa dana berdasarkan Pasal 8 menyumbang hampir setengah dari nilai dana baru di Eropa pada tahun 2026.

Dana yang mempromosikan karakteristik lingkungan atau sosial, yang dikenal sebagai dana Pasal 8, menyumbang $97 miliar dari $209 miliar peluncuran dana baru di Eropa pada tahun 2026. Ini mewakili 46% dari total nilai di 1.058 dana yang dianalisis, menandakan pergeseran signifikan investasi berkelanjutan ke arus utama, menurut laporan yang diterbitkan oleh Jefferies.

Pergeseran dalam Pengembangan Produk

Analisis menunjukkan bahwa dana Pasal 8 sekarang hampir setara dengan dana Pasal 6, yang tidak mengintegrasikan keberlanjutan dan mencakup 54% peluncuran sisanya. Jefferies mencatat bahwa kesenjangan yang sempit ini menunjukkan bahwa Pasal 8 bukan lagi kategori khusus tetapi telah menjadi salah satu dari dua klasifikasi utama yang membentuk pengembangan produk dana Eropa.

Meskipun rata-rata dana Pasal 8 baru sedikit lebih besar yaitu $202 juta dibandingkan $197 juta untuk dana Pasal 6, peluncuran individu terbesar didominasi oleh yang terakhir. Dana Pasal 6 menyumbang sembilan dari sepuluh dana baru terbesar, meskipun laporan tersebut menunjukkan bahwa dana Pasal 8 menunjukkan basis dana yang lebih luas yang mencapai ukuran signifikan.

Integrasi Pendapatan Tetap Memimpin

Pendorong utama pertumbuhan dana Pasal 8 adalah integrasi kriteria keberlanjutan ke dalam strategi pendapatan tetap. Kelas aset ini mewakili sebagian besar produk berkelanjutan baru:

Ad

• Pendapatan Tetap: Mencakup 35% dari peluncuran Pasal 8, dibandingkan dengan hanya 18% dari peluncuran Pasal 6.
• Ekuitas: Mencakup 35% dari peluncuran Pasal 8, sementara dana Pasal 6 menunjukkan konsentrasi yang lebih tinggi pada ekuitas, alokasi, dan strategi alternatif.

Tren ini menyoroti fokus yang kuat pada penerapan prinsip keberlanjutan di pasar utang. Secara geografis, mandat global dan Eropa mencakup 66% dari dana Pasal 8, dengan Luksemburg dan Prancis sebagai domisili dominan untuk produk-produk ini. Sebaliknya, Irlandia menjadi tuan rumah 30% dari semua peluncuran, yang sebagian besar adalah dana Pasal 6.

Pasal 9 Tetap Menjadi Segmen Kecil

Klasifikasi keberlanjutan yang paling ketat, Pasal 9, menunjukkan aktivitas minimal. Hanya 11 dana Pasal 9 baru yang diluncurkan pada tahun 2026, dan tidak ada yang melebihi $100 juta aset, menurut laporan Jefferies. Hal ini menunjukkan bahwa dana dengan tujuan investasi berkelanjutan yang eksplisit tetap menjadi segmen kecil dari lanskap produk baru.