Saham Viking Therapeutics Turun karena Rencana Penawaran Saham dan Obligasi Senilai $400 Juta

Saham Viking Therapeutics Inc. (NASDAQ: VKTX) turun 3,3% dalam perdagangan setelah jam kerja pada hari Rabu menyusul pengumuman perusahaan tentang rencana penggalangan dana $400 juta melalui penawaran saham dan obligasi konvertibel terpisah.

Detail Penggalangan Modal

Viking Therapeutics, sebuah perusahaan biofarmasi tahap klinis, bermaksud untuk menggalang modal melalui dua penawaran terpisah, menurut pernyataan perusahaan. Penyelesaian satu penawaran tidak bergantung pada penawaran lainnya.

• Saham Biasa: Penawaran saham biasa senilai $200 juta.
• Obligasi Konvertibel: Penawaran terpisah senilai $200 juta dalam jumlah pokok agregat obligasi senior konvertibel, yang jatuh tempo pada tahun 2032.

Perusahaan juga berencana untuk memberikan opsi 30 hari kepada penjamin emisi untuk membeli hingga tambahan $30 juta saham biasa dan $30 juta obligasi konvertibel untuk menutupi potensi kelebihan alokasi. Morgan Stanley & Co. LLC dan J.P. Morgan Securities LLC bertindak sebagai manajer bersama untuk kedua penawaran tersebut.

Ketentuan Obligasi Konversi

Ad

Obligasi konversi senior akan menjadi kewajiban senior tanpa jaminan dari Viking, dengan bunga yang dibayarkan setengah tahunan. Obligasi tersebut akan jatuh tempo pada 15 Oktober 2032, kecuali jika dibeli kembali, ditebus, atau dikonversi lebih awal.

Pemegang obligasi akan memiliki hak untuk mengkonversi obligasi mereka dalam keadaan tertentu. Viking menyatakan bahwa mereka dapat menyelesaikan konversi dengan memberikan uang tunai, saham biasa, atau kombinasi keduanya. Perusahaan juga mempertahankan opsi untuk menebus obligasi dengan uang tunai pada atau setelah 22 Oktober 2029, jika harga jual saham melebihi 130% dari harga konversi untuk periode tertentu.

Dampak Pasar

Penurunan harga saham Viking adalah reaksi pasar yang umum terhadap pengumuman penawaran saham sekunder. Penerbitan saham baru dapat mengurangi kepemilikan saham pemegang saham yang ada, yang seringkali memberikan tekanan ke bawah pada nilai saham. Obligasi konversi juga berpotensi mengurangi nilai saham di masa depan jika dikonversi menjadi saham biasa. Sebagai perusahaan tahap klinis yang fokus pada gangguan metabolisme dan endokrin, Viking kemungkinan besar sedang mengumpulkan modal untuk mendanai kegiatan penelitian dan pengembangan lebih lanjut.