Morgan Stanley Soroti Saham Jaringan AI China di Tengah Lonjakan Permintaan Pusat Data

Morgan Stanley telah mengidentifikasi peluang-peluang utama di sektor jaringan kecerdasan buatan (AI) China, dengan menyoroti perusahaan-perusahaan yang berada di posisi strategis untuk mendapatkan keuntungan dari meningkatnya permintaan pusat data dan upaya lokalisasi teknologi.

Analisis dari bank investasi tersebut berfokus pada perusahaan semikonduktor yang mendukung pembangunan infrastruktur AI di seluruh kawasan.

Pendorong Utama: Pusat Data dan Lokalisasi

Pertumbuhan pesat infrastruktur AI telah memicu permintaan yang signifikan untuk komponen jaringan dan komputasi canggih. Menurut Morgan Stanley, dua tren utama yang menguntungkan perusahaan-perusahaan ini adalah kebutuhan akan pusat data yang lebih besar dan kebijakan China untuk memprioritaskan penggunaan teknologi dalam negeri.

Perusahaan yang mampu menyediakan komponen penting seperti chip interkoneksi, CPU, dan GPU untuk server AI dipandang memiliki prospek pertumbuhan yang kuat. Investor memantau sejauh mana perusahaan-perusahaan ini dapat merebut pangsa pasar dari pesaing internasional di tengah dorongan kemandirian teknologi China.

Ad

Analisis Saham Pilihan

Morgan Stanley merinci beberapa perusahaan beserta potensi dan risikonya masing-masing:

• Montage Technology Co Ltd (688008.SS): Perusahaan ini diperkirakan akan diuntungkan dari meningkatnya penggunaan interkoneksi PCIe di *supernode* AI yang lebih besar dan terdistribusi. Risiko kenaikan termasuk migrasi spesifikasi yang lebih cepat dari perkiraan, sementara risiko penurunan mencakup permintaan *cloud* yang lebih lemah.
• Hygon Information Technology Co., Ltd. (688041.SS): Potensi kenaikan bagi Hygon terletak pada kemampuannya untuk mendapatkan pangsa pasar yang signifikan dari pesaing CPU dan GPU lokal serta permintaan AI China yang lebih kuat dari ekspektasi. Namun, risiko penurunan berasal dari persaingan harga yang ketat dan potensi lambatnya peningkatan hasil produksi di pengecoran lokal.
• Cambricon Technology Corporation (688256.SS): Peluang bagi Cambricon datang dari permintaan AI yang lebih kuat dari perkiraan dan percepatan upaya lokalisasi. Di sisi lain, perusahaan menghadapi risiko terkait batasan kapasitas dan hasil produksi, konsentrasi pelanggan, serta iterasi teknologi yang lebih lambat.
• Iluvatar CoreX Semiconductor Co., Ltd. (9903.HK): Pesanan dari penyedia layanan *cloud* (CSP) yang lebih tinggi dari ekspektasi menjadi risiko kenaikan utama. Sebaliknya, risiko penurunan mencakup realisasi pesanan yang di bawah target dan eskalasi sanksi yang dapat memengaruhi operasional.