Story
BofA Pangkas Peringkat Intuit Menjadi Netral di Tengah Tekanan Pertumbuhan Terkait AI
BofA Securities telah menurunkan peringkat saham Intuit (INTU) menjadi Netral dari Beli, serta memangkas target harganya menjadi $360 dari $400. Langkah ini didasari oleh pandangan bahwa perusahaan perangkat lunak keuangan tersebut memasuki tahun transisi di mana kecerdasan buatan (AI) menekan permintaan dan pertumbuhan pelanggan melambat.
Prospek Fiskal 2027 Dikhawatirkan
Analis BofA menyatakan bahwa prospek fiskal 2027 Intuit mengindikasikan pertumbuhan yang lebih lambat dengan katalis jangka pendek yang terbatas. Akibatnya, bank investasi tersebut memangkas estimasi untuk tahun fiskal 2027:
- Pendapatan: Diturunkan menjadi $23,4 miliar dari perkiraan sebelumnya sebesar $23,9 miliar.
- Laba per Saham Disesuaikan (Adjusted EPS): Dipotong secara signifikan menjadi $23,02 dari sebelumnya $27,23.
BofA memproyeksikan tahun fiskal 2027 akan menjadi tahun investasi bagi Intuit, yang menyiratkan laba disesuaikan akan turun 5,2% sebelum kembali bertumbuh pada tahun-tahun berikutnya.
Tekanan dari AI dan Akuisisi Pelanggan
AdKekhawatiran utama berpusat pada produk andalan Intuit, TurboTax. Perusahaan hanya memproyeksikan pertumbuhan 2,2% untuk produk ini, jauh di bawah konsensus analis sebesar 6,8%. Menurut BofA, pelemahan ini menunjukkan pergeseran pelanggan ke alternatif berbasis AI yang lebih murah.
Selain itu, tanda-tanda moderasi juga terlihat pada operasional bisnis perusahaan. Pertumbuhan pelanggan online tercatat sekitar 3%, dan Intuit telah mengurangi target pertumbuhan jangka panjang untuk Global Business Solutions menjadi 10%-15% dari sebelumnya 15%-20%. Strategi Intuit untuk mengakuisisi pelanggan melalui penawaran gratis dan berbiaya rendah diperkirakan akan menekan profitabilitas dalam jangka pendek.
Beberapa Titik Terang Masih Ada
Di tengah tantangan tersebut, BofA mencatat beberapa area yang menunjukkan kekuatan. Segmen Assisted Tax, Money, dan Mid-Market secara kolektif tumbuh 34% dan menyumbang 30% dari total pendapatan. Selain itu, Credit Karma juga berekspansi 16%, melampaui ekspektasi analis.
Margin operasi perusahaan juga menunjukkan kinerja solid di angka 33,3%, lebih tinggi dari perkiraan Wall Street sebesar 30,8%. Hal ini menunjukkan efisiensi operasional yang masih terjaga meskipun menghadapi tekanan pada lini atas.