Saham Deckers Outdoor Melonjak Setelah Jefferies Naikkan Peringkat Menjadi 'Beli'

Saham Deckers Outdoor Corporation (NYSE:DECK) menguat 3,5% pada perdagangan hari Senin setelah firma investasi Jefferies menaikkan peringkatnya menjadi 'Beli' dari 'Tahan'. Peningkatan ini disertai dengan revisi target harga menjadi $130 dari sebelumnya $110.

Alasan di Balik Peningkatan Peringkat

Analis Jefferies, Blake Anderson, menyoroti panduan jangka menengah yang diberikan manajemen Deckers sebagai perkembangan signifikan. Proyeksi perusahaan mencakup pertumbuhan pendapatan di level satu digit tinggi, margin operasi yang stabil di kisaran 20-an persen, dan pertumbuhan laba per saham (EPS) di level dua digit rendah dengan dukungan dari pembelian kembali saham (buyback).

Anderson mencatat bahwa meskipun pertumbuhan EBIT diperkirakan melambat menjadi sekitar satu digit tinggi—dibandingkan dengan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) sekitar 20% selama enam tahun terakhir—hal ini tampaknya sudah tercermin dalam valuasi saham. Rasio harga terhadap laba (P/E) perusahaan telah menurun dari 33x menjadi sekitar 13x.

"Setelah menghabiskan lebih banyak waktu dengan manajemen di konferensi kami baru-baru ini, kami lebih mengapresiasi kemampuan manajemen untuk mendorong pertumbuhan dan margin yang tahan lama," tulis Anderson. Peningkatan peringkat ini datang seiring meningkatnya kepercayaan bahwa manajemen dapat mempertahankan pertumbuhan multi-tahun sambil menjaga margin tetap stabil, meredakan kekhawatiran sebelumnya tentang potensi kompresi margin.

Ad

Pandangan Optimistis dari Analis Lain

Secara terpisah, analis Stifel, Peter McGoldrick, juga menegaskan kembali peringkat 'Beli' untuk Deckers dengan target harga $144. McGoldrick mengantisipasi adanya potensi kenaikan di atas estimasi dan sedikit peningkatan pada panduan fiskal 2027, yang mencerminkan kinerja kuartal pertama tahun fiskal tersebut.

Analis tersebut menyoroti peluncuran produk Clifton 11 dan Clifton Pro dari merek HOKA dengan harga jual rata-rata yang lebih tinggi sebagai perkembangan positif. Stifel memperkirakan rentang panduan pendapatan fiskal 2027 dapat meningkat sebesar $20 juta dan memandang prospek margin kotor perusahaan sebagai konservatif, dengan potensi kenaikan sebesar $50 juta hingga $100 juta seiring berjalannya tahun.