Analis D.A. Davidson Rekomendasikan Beli untuk Pinterest, Netral untuk Snap

Perusahaan pialang D.A. Davidson telah memulai liputan untuk dua platform media sosial, memberikan peringkat 'Beli' untuk Pinterest (PINS) dan 'Netral' untuk Snap (SNAP). Analis Wyatt Swanson menetapkan target harga $26 untuk Pinterest dan $5 untuk Snap dalam laporan perdananya.

Menurut Swanson, Pinterest sedang bertransisi "dari kurasi menjadi konversi". Ia menyoroti bahwa platform tersebut telah menunjukkan pertumbuhan keterlibatan tahunan di level dua digit rendah selama sepuluh kuartal berturut-turut, sementara pendapatan rata-rata global per pengguna (ARPU) tumbuh di level satu digit menengah hingga tinggi. Peluang monetisasi lebih lanjut juga terlihat dari sifat platform yang berorientasi pencarian.

Swanson sangat positif terhadap alat iklan otomatis Pinterest, Performance+, yang kini menyumbang sekitar 30% dari pendapatan *lower-funnel*. Ia mencatat bahwa pengadopsi alat ini meningkatkan belanja iklan mereka "dengan laju hampir dua kali lipat dari non-pengadopsi", yang menunjukkan potensi monetisasi yang kuat.

Ad

Di sisi lain, peringkat 'Netral' untuk Snap didasarkan pada beberapa tantangan. Swanson menunjuk pada pelemahan yang terus-menerus dalam keterlibatan pengguna di Amerika Utara, di mana pengguna aktif harian turun 7,1% secara tahunan pada kuartal pertama. Pertumbuhan pendapatan iklan juga melambat, hanya naik 3% pada periode yang sama.

Meskipun demikian, analis melihat bisnis langganan Snap, yang telah melampaui 25 juta pelanggan, sebagai segmen yang "kurang diapresiasi oleh investor". Namun, pandangan tetap berhati-hati terhadap kacamata *augmented-reality* (AR) baru mereka, Specs, yang diperkirakan akan menekan margin perusahaan karena harganya yang tinggi dan perkiraan penjualan awal yang rendah.