Citi Naikkan Rekomendasi Saham Truk Old Dominion dan C.H. Robinson Menjadi 'Beli'

Citi telah menaikkan prospeknya untuk saham-saham di sektor angkutan truk dan logistik, dengan meningkatkan rekomendasi untuk Old Dominion Freight Line (ODFL) dan C.H. Robinson (CHRW) menjadi 'Beli'. Langkah ini diambil setelah kedua saham tersebut mengalami penurunan signifikan dari level puncaknya pada musim panas, yang menurut bank tersebut menciptakan valuasi yang lebih wajar.

Alasan di Balik Peningkatan Rekomendasi

Dalam sebuah catatan yang dirilis pada hari Selasa, Citi menjelaskan bahwa kedua saham tersebut telah turun lebih dari 25% dari puncaknya. Bank tersebut sebelumnya telah menurunkan peringkat kedua perusahaan pada bulan Juni karena kekhawatiran atas valuasi yang terlalu tinggi, namun sentimen pasar yang telah mereda kini memberikan "peluang untuk membeli kualitas dengan harga yang wajar."

Menurut Citi, valuasi kedua perusahaan kini lebih mendekati rata-rata historisnya. Sebagai pemimpin di sub-sektor masing-masing, Old Dominion dan C.H. Robinson memiliki rekam jejak yang kuat, yang membatasi risiko kesalahan langkah strategis. Meskipun perlambatan makroekonomi tetap menjadi perhatian, para analis menyoroti karakteristik defensif kedua perusahaan.

Faktor-faktor pendukung tersebut meliputi:

Ad

• Neraca keuangan yang kuat.
• Potensi kenaikan laba dari kapasitas angkutan truk yang mengetat.
• Prospek titik balik dalam siklus angkutan barang.

Prospek dan Target Harga Baru

Citi mencatat bahwa pelemahan harga saham C.H. Robinson sebagian besar didorong oleh kekhawatiran investor terkait liabilitas pialang menyusul putusan hukum yang tidak menguntungkan, khususnya kasus Lipe di Texas. Bank tersebut memandang kekhawatiran ini sebagai sesuatu yang sah dan kemungkinan akan menaikkan biaya asuransi, namun memperkirakan tingkat keparahan denda akan mereda seiring waktu. Citi bahkan membuka "pemantauan katalis positif 90 hari" untuk saham tersebut.

Untuk Old Dominion, Citi melihat adanya penetapan harga yang tetap kuat dalam data pertengahan kuartal dari para operator *less-than-truckload* (LTL). Hal ini meningkatkan prospek bahwa laba perusahaan pada kuartal ketiga dapat melampaui ekspektasi. Namun, dengan alasan risiko makro, Citi sedikit memangkas target harganya menjadi $223 untuk Old Dominion (dari $231) dan menjadi $185 untuk C.H. Robinson (dari $196).