Laba AeroVironment Lampaui Ekspektasi, Backlog Tembus Rekor $1,5 Miliar

AeroVironment Inc. (NASDAQ: AVAV) melaporkan kinerja keuangan kuartal pertama fiskal 2027 yang secara signifikan melampaui ekspektasi Wall Street, didorong oleh permintaan yang kuat untuk sistem otonomnya. Laporan positif ini menghasilkan rekor baru untuk backlog yang didanai dan memicu kenaikan harga saham perusahaan lebih dari 10% dalam perdagangan.

Kinerja Keuangan Kuartal Pertama

Menurut laporan yang dirilis pada 9 September 2026, perusahaan teknologi pertahanan ini menunjukkan kekuatan fundamental meskipun ada beberapa tantangan di segmen tertentu. Investor merespons positif, dengan saham naik 10,37% menjadi $155,40 per 10 September 2026.

Berikut adalah rincian utama dari laporan tersebut:

• Pendapatan: $480,5 juta, melampaui ekspektasi konsensus sebesar $459,9 juta.
• Laba Per Saham (EPS) Disesuaikan: $0,59, atau 96,67% di atas perkiraan analis sebesar $0,30.
• EBITDA Disesuaikan: $53 juta, dengan margin 11%.
• Backlog yang Didanai: Mencapai rekor $1,5 miliar, naik 37% dari tahun ke tahun, menunjukkan visibilitas pendapatan di masa depan.
• Rasio Book-to-Bill: 1,4x, yang mengindikasikan bahwa pesanan baru yang diterima melebihi pendapatan yang dibukukan pada kuartal tersebut.

Analisis Segmen dan Tantangan Margin

Pertumbuhan perusahaan sebagian besar didorong oleh segmen Sistem Otonom, yang membukukan pendapatan $346 juta berkat permintaan kuat untuk produk seperti P550, JUMP 20-X, dan Puma. Namun, kinerja ini sedikit diimbangi oleh kelemahan pada segmen SCDE (Small Counter-Drone Equipment).

Ad

Penghentian program SCAR mengurangi pendapatan segmen SCDE sekitar $32 juta, menyebabkan pendapatan segmen tersebut turun 21% dari tahun ke tahun dan mencatatkan EBITDA disesuaikan yang negatif sebesar $9 juta. Selain itu, sementara margin kotor produk membaik menjadi 40%, margin kotor layanan turun menjadi 8%, menyoroti area yang perlu menjadi fokus perbaikan.

Arus kas bebas juga menjadi perhatian, dengan angka negatif $36 juta untuk kuartal ini. Perusahaan mengaitkan hal ini dengan investasi besar dalam ekspansi fasilitas dan peningkatan kapasitas untuk memenuhi permintaan di masa depan.

Panduan Ditegaskan dan Katalis ke Depan

Manajemen AeroVironment menegaskan kembali panduan setahun penuh untuk tahun fiskal 2027, sebuah sinyal kepercayaan terhadap prospek bisnis. Perusahaan memproyeksikan pendapatan antara $2,125 miliar hingga $2,225 miliar dan EPS yang disesuaikan antara $3,02 hingga $3,34.

Investor akan memantau beberapa katalis utama ke depan, termasuk peningkatan pesanan internasional untuk sistem LOCUST, pengiriman P550 dan JUMP lebih lanjut, serta eksekusi proyek ekspansi manufaktur. Analis tetap optimis, dengan Stifel mempertahankan target harga $220 dan Citizens pada $230, yang mengindikasikan potensi kenaikan dari level saat ini.