सुरक्षित निवेश की मांग के चलते अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड की यील्ड में गिरावट आई; फ्रांस के 10 वर्षीय बॉन्ड की यील्ड 5% के पार पहुंची।

कृत्रिम बुद्धिमत्ता क्षेत्र में उच्च मूल्यांकन को लेकर लगातार बनी चिंताओं के बीच सुरक्षित निवेश विकल्पों की ओर निवेशकों के रुझान के चलते बुधवार को अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड में लगातार दूसरे सत्र में गिरावट दर्ज की गई। यूरोप में, फ्रांस में राजनीतिक अस्थिरता के कारण देश के बेंचमार्क 10-वर्षीय बॉन्ड यील्ड में दो दशकों में पहली बार 5% की महत्वपूर्ण सीमा को पार कर गया।

जोखिम से बचने की भावना के चलते अमेरिकी ट्रेजरी में तेजी

वैश्विक बाजारों में जोखिम लेने की प्रवृत्ति में व्यापक गिरावट ने कम जोखिम वाले सरकारी ऋणों की मांग को बढ़ावा दिया। इस तेजी का कारण एआई के मुद्रीकरण की समयसीमा को लेकर निवेशकों की बढ़ती बेचैनी और आम तौर पर ऊंचे इक्विटी मूल्यांकन थे, जिसके चलते निवेशकों ने सरकारी बॉन्डों में निवेश किया।

• बेंचमार्क 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी यील्ड गिरकर 5.110% हो गया।
• 30-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड गिरकर 5.419% हो गया, जो लगभग एक महीने में अपने सबसे निचले स्तर के करीब है।

इसके विपरीत, नीति-संवेदनशील 2-वर्षीय ट्रेजरी यील्ड एक सप्ताह के उच्चतम स्तर के करीब 4.776% पर स्थिर रही।

हालिया खरीदारी के बावजूद, लंबी अवधि के अमेरिकी यील्ड ऐतिहासिक रूप से ऊंचे बने हुए हैं क्योंकि निवेशक बढ़ते संघीय घाटे और लगातार बॉन्ड नीलामी से उत्पन्न महत्वपूर्ण आपूर्ति दबाव का सामना कर रहे हैं। बाजार एआई बुनियादी ढांचे पर पूंजीगत व्यय के बारे में जानकारी के लिए मेटा और टेस्ला के नतीजों का भी इंतजार कर रहे हैं। मुद्रा बाजार व्यापक रूप से उम्मीद कर रहे हैं कि फेडरल रिजर्व अपनी आगामी बैठक में नीति दर को स्थिर रखेगा, हालांकि वे दिसंबर से पहले संभावित समायोजन का अनुमान लगा रहे हैं।

फ्रांसीसी राजनीतिक उथल-पुथल ने यूरोपीय बॉन्डों को प्रभावित किया

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फ्रांस के बेंचमार्क 10-वर्षीय सरकारी बॉन्ड यील्ड ने 5% के मनोवैज्ञानिक स्तर को पार कर लिया, जो 2002 के बाद पहली बार 5.001% पर पहुंच गया। फ्रांसीसी ऋण में तेज बिकवाली देश के बढ़ते सामाजिक और वित्तीय संकटों पर निवेशकों की चिंता को दर्शाती है।

पेरिस और नीस में सरकार विरोधी तीव्र प्रदर्शनों और रात्रि कर्फ्यू लागू होने से फ्रांस की राजकोषीय सुदृढ़ीकरण की क्षमता पर लोगों का भरोसा कमज़ोर हो गया है। देश का बजट घाटा वर्तमान में उसके सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) का 5.4% है। रॉयटर्स के अनुसार, निवेशकों द्वारा फ्रांसीसी 10-वर्षीय बॉन्डों को उनके जर्मन समकक्षों की तुलना में रखने के लिए मांगा जाने वाला जोखिम प्रीमियम लगभग 157 आधार अंक तक बढ़ गया है, जो 2011 के स्तर के करीब पहुंच रहा है।

ब्रिटेन में बढ़ती मुद्रास्फीति पर गिल्ट्स की प्रतिक्रिया

यूनाइटेड किंगडम में, सरकारी बॉन्ड की कीमतों में भी वृद्धि हुई है क्योंकि आधिकारिक आंकड़ों से मुद्रास्फीति में तीव्र वृद्धि का पता चला है। ब्रिटेन का उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) सितंबर में पिछले वर्ष की तुलना में 3.5% बढ़ा, जो बाजार के पूर्वानुमानों से अधिक था और अगस्त के 3.1% के आंकड़े से ऊपर था।

इसके जवाब में, नीति-संवेदनशील 2-वर्षीय गिल्ट यील्ड 2023 के अंत के बाद से अपने उच्चतम स्तर के करीब पहुंच गई। यह कदम तब उठाया गया जब मुद्रा बाजारों ने बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा निकट भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदों को कम कर दिया।