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S&P ने ICU मेडिकल की रेटिंग बढ़ाई, बेहतर क्रेडिट मेट्रिक्स का दिया हवाला
S&P ग्लोबल रेटिंग्स ने गुरुवार को अमेरिकी इन्फ्यूजन थेरेपी कंपनी ICU मेडिकल इंक. की रेटिंग को 'BB-' से अपग्रेड करके 'BB' कर दिया है। यह अपग्रेड कंपनी के मजबूत हुए क्रेडिट मेट्रिक्स, कर्ज में लगातार कमी और ठोस परिचालन प्रदर्शन को दर्शाता है।
रेटिंग अपग्रेड के मुख्य कारण
S&P के अनुसार, ICU मेडिकल का समायोजित लीवरेज 2026 की दूसरी तिमाही तक घटकर 3.1 गुना रह गया, जबकि कंपनी का फ्री ऑपरेटिंग कैश फ्लो (मुक्त परिचालन नकदी प्रवाह) उम्मीद से बेहतर रहा है। इस अपग्रेड के पीछे कंपनी द्वारा पिछले कुछ वर्षों में कर्ज कम करने के लगातार प्रयास शामिल हैं।
कंपनी ने 2025 में अपने IV सॉल्यूशंस कारोबार में 60% हिस्सेदारी की बिक्री से प्राप्त लगभग $200 मिलियन का उपयोग अपने टर्म लोन का भुगतान करने के लिए किया। इसके अतिरिक्त, 2026 की दूसरी तिमाही में, कंपनी ने कर्ज चुकाने के लिए फ्री ऑपरेटिंग कैश फ्लो से $50 मिलियन का और उपयोग किया, जिससे 30 जून, 2026 तक इसका रिपोर्टेड लीवरेज 2.28 गुना हो गया।
भविष्य का दृष्टिकोण और अनुमान
रेटिंग एजेंसी ने ICU मेडिकल के लिए 'स्थिर' आउटलुक बनाए रखा है। S&P का अनुमान है कि 2026 और 2027 में कंपनी का समायोजित लीवरेज लगभग 3.2 गुना बना रहेगा। एजेंसी को उम्मीद है कि कंपनी अपने 2 गुना के आंतरिक शुद्ध लीवरेज लक्ष्य की ओर कर्ज कम करना जारी रखेगी, जिसके बाद शेयर पुनर्खरीद (share repurchases) में वृद्धि की उम्मीद है।
AdS&P ने 2027 तक राजस्व में मध्य-एकल-अंक प्रतिशत वृद्धि और मार्जिन में सुधार का अनुमान लगाया है।
- राजस्व अनुमान: IV सॉल्यूशंस कारोबार के डीकंसॉलिडेशन के कारण 2026 में राजस्व में 2.5% की गिरावट का अनुमान है, जिसके बाद 2027 में लगभग 4.5% की वृद्धि की उम्मीद है।
- मार्जिन: 2026 में मार्जिन सुधरकर 15.5% से 16.0% के बीच रहने का अनुमान है।
परिचालन प्रदर्शन और बाजार की स्थिति
ICU मेडिकल ने 2026 की दूसरी तिमाही में 6% की जैविक राजस्व वृद्धि दर्ज की, जिसका मुख्य कारण प्रतिस्पर्धी जीत, इन्फ्यूजन सिस्टम इंस्टॉलेशन में तेजी और नए उत्पादों का लॉन्च रहा। हालांकि, कंपनी के सामने कुछ नियामक चुनौतियां भी हैं। 2026 की शुरुआत में 2021 के एक FDA चेतावनी पत्र को सफलतापूर्वक बंद कर दिया गया था, लेकिन कुछ पंप उत्पादों से संबंधित 2025 में जारी एक नया चेतावनी पत्र अभी भी लंबित है।