मेमोरी चिप की मासिक बिक्री $74.6 अरब के रिकॉर्ड स्तर पर, विश्लेषकों को कीमतों में तेज उछाल की उम्मीद

वैश्विक मेमोरी की मासिक बिक्री $74.6 अरब के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गई है, जिसमें महीने-दर-महीने 31.7% की भारी वृद्धि दर्ज की गई है। UBS की जुलाई मेमोरी मंथली रिपोर्ट के अनुसार, यह आंकड़ा 10-वर्षीय मौसमी औसत से 2.8 प्रतिशत अंक अधिक है, जो बाजार में मजबूत गति का संकेत देता है।

बिक्री के प्रमुख आंकड़े

बिक्री में यह उछाल मुख्य रूप से NAND फ्लैश मेमोरी की जबरदस्त मांग के कारण था, जबकि DRAM की बिक्री भी रिकॉर्ड स्तर पर रही। AI से संबंधित स्टोरेज की बढ़ती मांग इस तेजी का एक प्रमुख कारण है।

• कुल बिक्री: $74.6 अरब (महीने-दर-महीने +31.7%)
• DRAM बिक्री: $48.0 अरब (महीने-दर-महीने +27.7%), हालांकि यह 10-वर्षीय मौसमी औसत से लगभग 8.0 प्रतिशत अंक कम है।
• NAND बिक्री: $25.8 अरब (महीने-दर-महीने +40.7%), जो 10-वर्षीय मौसमी औसत से लगभग 16.9 प्रतिशत अंक अधिक है।

इस तेजी के चक्र से माइक्रोन टेक्नोलॉजी (Micron Technology), सैमसंग इलेक्ट्रॉनिक्स (Samsung Electronics) और एसके हाइनिक्स (SK Hynix) जैसी प्रमुख कंपनियों को लाभ होने की उम्मीद है, क्योंकि ये तीनों मिलकर वैश्विक DRAM और NAND आपूर्ति का अधिकांश हिस्सा नियंत्रित करती हैं।

विश्लेषकों का नजरिया और मूल्य पूर्वानुमान

प्रमुख निवेश बैंक इस तेजी को लेकर आशावादी हैं, लेकिन इसके टिकने की अवधि पर उनके विचार अलग-अलग हैं। UBS का मानना है कि AI-संचालित मांग और चल रही दीर्घकालिक समझौतों (LTA) की बातचीत के कारण यह तेजी का चक्र और मजबूत हो रहा है।

UBS का पूर्वानुमान

UBS ने 2026 की तीसरी और चौथी तिमाही के लिए अपने मूल्य पूर्वानुमानों को बढ़ा दिया है।

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• DDR (DRAM) कीमतें: Q3 में 32% और Q4 में 18% (तिमाही-दर-तिमाही) बढ़ने की उम्मीद है।
• NAND कीमतें: इसी अवधि में 30% और 12% (तिमाही-दर-तिमाही) बढ़ने का अनुमान है।

UBS का अनुमान है कि DRAM उद्योग में कम से कम 2028 की दूसरी तिमाही तक संरचनात्मक रूप से आपूर्ति कम रहेगी। फर्म ने 2027 में कुल मेमोरी उद्योग के राजस्व के $1.76 खरब तक पहुंचने का चौंका देने वाला अनुमान लगाया है।

बर्नस्टीन का सतर्क दृष्टिकोण

बर्नस्टीन (Bernstein) भी निकट भविष्य में कीमतों में वृद्धि पर सहमत है, लेकिन एक चेतावनी भी देता है। उनका मानना है कि उपभोक्ता खंड में मांग में कमी अंततः होगी और 2026 की तीसरी तिमाही तक कीमतों में वृद्धि की गति काफी कम हो जानी चाहिए। हालांकि, वे मानते हैं कि दीर्घकालिक समझौते (LTAs) किसी भी सुधार के प्रभाव को कम कर सकते हैं।

निवेशकों के लिए इसका क्या मतलब है

दोनों फर्मों के बीच सबसे बड़ा मतभेद इस तेजी के चक्र की अवधि को लेकर है। UBS का मानना है कि AI में पूंजीगत व्यय के कारण यह तेजी कम से कम 2028 के मध्य तक चलेगी, जबकि बर्नस्टीन का अनुमान है कि कीमतें 2027 की दूसरी छमाही से सामान्य होने लगेंगी।

UBS ने खुद स्वीकार किया है कि इस अभूतपूर्व तेजी के लिए मुख्य जोखिम "ग्राहक की सामर्थ्य और AI-संबंधित पूंजीगत व्यय की स्थिरता" हैं। निवेशकों के लिए, तिमाही अनुबंध मूल्य वार्ता और प्रमुख मेमोरी उत्पादकों द्वारा LTA शर्तों पर की गई कोई भी सार्वजनिक टिप्पणी देखने के लिए महत्वपूर्ण संकेत होंगे।