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美國財政部擴大購債穩定市場 美元指數承壓走軟
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在美國財政部出手干預以穩定債券市場後，美元週四延續跌勢，於數月低點附近徘徊。財政部的行動有效壓低了近期飆升的長天期公債殖利率，進而削弱了支撐美元的利率優勢。
根據報導，美元現貨指數下跌 0.13%，報約 98.80，此前一個交易日已重挫 0.8%，觸及 2025 年 5 月以來的新低。
美國財政部出手，長天期公債殖利率回落
本週稍早，由於波斯灣地緣政治局勢升溫及油價飆漲，引發全球債市拋售潮。美國 30 年期公債殖利率一度觸及 5.337%，創下近 19 年新高，急遽攀升的借貸成本對全球風險資產造成嚴重衝擊。
為應對此一情況，美國財政部週三宣布，將長天期公債回購操作的上限規模從 20 億美元翻倍至至少 40 億美元。此舉成功為債券價格提供支撐，推動 30 年期公債殖利率回落至 5.18% 附近，也引發了部分看多美元的投機倉位平倉。
荷蘭國際集團 (ING) 分析師在一份報告中指出：「美國財政部的干預舉措受到全球投資者的歡迎。」他們補充說，雖然市場需要更結構性的解決方案，但財政部願意加強監控長天期殖利率的表態，已足以提振市場情緒。
美元走弱，歐元英鎊趁勢上揚
Ad隨著美國長天期殖利率回落，全球風險情緒趨於穩定，歐洲主要貨幣兌美元紛紛走強。
- 歐元：上漲 0.2%，創下 2025 年 5 月以來新高，市場正消化歐元區通膨持續偏高及歐洲央行 (ECB) 下月可能升息的預期。
- 英鎊：上漲 0.3%，升至 2025 年 5 月以來最高水平，主要受到英國公債殖利率堅挺的支撐。
- 日圓：表現相對平穩，小幅升值 0.1% 至 158.43 兌 1 美元，大致守住前一交易日的漲幅。市場對日本央行可能進一步收緊貨幣政策的預期為日圓提供了支撐。
聯準會鷹派立場與油價高漲限制風險偏好
儘管美元回落，但市場整體態度依然謹慎。美國聯準會 (Fed) 7 月的會議紀要顯示，決策官員對通膨持續高於目標深感擔憂，並有多位官員表示，若有必要，他們支持進一步升息。此鷹派基調限制了市場對秋季大幅降息的預期，為短天期美國公債殖利率提供了基本面支撐。
此外，中東局勢持續緊張，導致布蘭特原油價格維持在每桶 92 美元附近的高位。高昂的能源價格對歐洲和亞洲的能源淨進口國構成持續的通膨壓力。市場參與者目前正密切關注聯準會主席在傑克森霍爾 (Jackson Hole) 全球央行年會上的發言，以尋找未來政策走向的更明確信號。