羅賓漢擬發行首檔信用卡債券 傳籌資至少4億美元

根據彭博社週一報導，線上券商羅賓漢 (Robinhood Markets Inc.) 正在探詢投資人對於其首檔信用卡債券的興趣，該債券將由其品牌消費信用卡的帳款作為擔保。此舉將是該公司首次進行此類資產擔保證券 (Asset-Backed Securities, ABS) 的發行，象徵其業務擴張的關鍵一步。

交易結構與初步定價

消息指出，羅賓漢尋求透過此次發行出售至少 4 億美元 的資產擔保證券，規模最高可能達到 5 億美元。這批債券將被拆分為四個部分。

在定價方面，其中信用評級最高的部分，其初步價格指導 (price talk) 約為較基準利率高出 0.8 個百分點，即 80 個基點。本次債券發行將由富國銀行 (Wells Fargo & Co.) 和巴克萊銀行 (Barclays Plc) 共同管理。

根據信評機構惠譽 (Fitch Ratings) 向客戶發布的報告，羅賓漢品牌信用卡帳戶的所有權歸屬於 Coastal Community Bank。

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拓展消費金融的策略意涵

此次的融資計畫，正值羅賓漢積極將業務版圖從其廣為人知的散戶股票交易平台，深入拓展至競爭激烈的信用卡市場之際。透過將信用卡應收帳款證券化，羅賓漢能將未來的現金流提前變現，為其消費金融業務的擴張提供資金彈藥。

此舉是羅賓漢產品多元化策略的延伸。該公司在兩年前推出了免年費的 Gold Card，並於今年三月宣布推出一款鍍有真白金、年費 695 美元的高階信用卡，旨在與美國運通 (American Express) 等市場領導者直接競爭。