Nscale 擬於 IPO 前募資 35 億美元 傳輝達亦將注資

根據彭博社引述知情人士報導，專注於人工智慧 (AI) 的倫敦雲端運算公司 Nscale，正在與潛在投資者洽談，計畫在首次公開發行 (IPO) 前籌集高達 35 億美元的資金。此輪融資被視為其上市前的重要一步，凸顯了市場對 AI 基礎設施的強勁需求。

融資結構與主要參與者

消息人士透露，此輪融資主要分為兩部分：

• 可轉換票據：Nscale 尋求向一群投資者出售高達 1.5 億美元的可轉換票據。據悉，此部分將由知名投資人 Daniel Loeb 旗下的 Third Point 領投。
• 策略投資：該公司另尋求從晶片巨頭輝達 (Nvidia Corp., NASDAQ:NVDA) 獲得約 20 億美元的融資。

據稱，投資銀行高盛集團 (Goldman Sachs Group Inc., NYSE:GS) 正協助 Nscale 處理此次的募資事宜。若此輪融資順利，將為 Nscale 的擴張提供龐大資金支持。

票據條款與公司估值

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知情人士指出，Nscale 提供的可轉換票據轉換價格，將設定為其 IPO 價格減去一個雙位數的百分比折扣。然而，此折扣設有上限，將根據最高 300 億美元的公司估值進行調整；一旦估值超過此水平，轉換價格將固定不變。

此條款設計為早期投資者提供了潛在的上漲空間，同時也為公司在 IPO 時的估值設定了參考基準。

業務前景與財務預測

據報導，Nscale 向投資者簡報時表示，其合約總價值約為 1030 億美元，其中包括先前與 AI 公司 Anthropic PBC 簽訂的 450 億美元運算能力供應協議。基於此業務規模，Nscale 估算其年營收可達約 181 億美元，調整後EBITDA（稅前息前折舊攤銷前利潤）則約為 136 億美元。

消息人士強調，這些財務數字僅為「說明性」預估，並非正式的財務指引。此外，彭博社先前曾報導，Nscale 的 IPO 本身可能另外再籌集 30 億美元。目前相關協商仍在進行中，包括融資規模和投資者等細節仍可能發生變化，尚未做出最終決定。