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瑞穗證券點名 EyePoint 為生技股首選，靜待關鍵數據公布
瑞穗證券 (Mizuho) 分析師在一份最新報告中，將 EyePoint 公司 (EYPT) 列為其在中小型生物科技領域的首選股。該行預期，該公司即將在下個月公布一項關鍵藥物的臨床試驗數據，可能成為股價的重要催化劑。
關鍵數據發布在即，瑞穗看好後市
瑞穗分析師 Graig Suvannavejh 指出，EyePoint 預計將於下個月公布其濕性年齡相關性黃斑部病變 (wet AMD) 維持性療法 Duravyu 的第三期 LUGANO 試驗主要數據。這是兩項關鍵性非劣效性研究中的首次數據讀出。
基於近期與關鍵意見領袖及投資者的討論，瑞穗將該藥物的成功機率假設從 70% 提高到 75%，並將 EyePoint 的目標價從 36 美元上調至 39 美元，相當於較目前股價有 226% 的潛在漲幅。分析師認為，Duravyu 有潛力成為該適應症領域的「同級最佳」(best-in-class) 產品。
根據瑞穗的模型預測，在 75% 成功機率的假設下，Duravyu 到 2040 年的全球風險調整後營收峰值可達 14 億美元。
潛在報酬與風險分析
Ad該報告強調，此次數據公布對 EyePoint 股價的影響呈現高度二元性。分析師評估，若數據正面，股價翻倍「似乎可以實現」。若成功機率假設進一步提高至 85-90%，基於現金流量折現法 (DCF) 的估值，股價上漲空間可能超過 300%。
然而，投資風險也同樣顯著。報告警告，若數據為負面，股價可能暴跌至約 3 美元，這僅反映了其每股現金價值。瑞穗的 39 美元目標價是基於 13% 的折現率和 2% 的終端成長率所計算。
市場背景與股價表現
從市場表現來看，EyePoint 今年迄今股價已下跌 32%，與 XBI 生技指數同期 23% 的漲幅形成鮮明對比。這種落後表現可能為潛在的數據利多提供了更大的反彈空間。
近期其他發展也對 EyePoint 構成支撐。一個獨立安全委員會在審查後，建議其 DURAVYU 的第三期試驗無需修改並繼續進行。此外，券商 Stifel 也開始追蹤該股，給予「買入」評級和 40 美元的目標價。