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미즈호, 주요 데이터 발표 앞둔 아이포인트 '최선호주' 선정
미즈호 증권이 다음 달 핵심 임상 데이터 발표를 앞둔 바이오테크 기업 아이포인트(EyePoint, Inc., NASDAQ: EYPT)를 중소형주 최선호주(top SMid-cap pick)로 선정했다. 미즈호는 긍정적인 데이터 발표 시 주가가 두 배 이상 상승할 잠재력이 있다고 평가했다.
미즈호, EYPT 목표주가 39달러로 상향
미즈호의 크레이그 수반나베즈 애널리스트는 최근 보고서에서 아이포인트에 대한 투자의견 'Outperform'을 유지하면서 목표주가를 기존 36달러에서 39달러로 상향 조정했다. 이는 현재 주가 대비 약 226%의 상승 여력을 시사한다.
목표주가 상향의 배경에는 신약 '듀라뷰(Duravyu)'의 성공 가능성 상향 조정이 있다. 미즈호는 최근 핵심 오피니언 리더(KOL) 및 투자자들과의 논의를 거쳐 듀라뷰의 성공 가능성(probability of success) 가정을 기존 70%에서 75%로 높였다.
듀라뷰 임상 3상 데이터 발표 임박
아이포인트는 다음 달 습성 연령 관련 황반변성(wet age-related macular degeneration) 유지 요법 치료제인 듀라뷰의 임상 3상 LUGANO 연구의 주요 결과(top-line data)를 발표할 예정이다. 듀라뷰는 티로신 키나제 억제제(TKI) 기반 치료제로, 해당 적응증에서 '동급 최고(best-in-class)' 제품이 될 잠재력을 지닌 것으로 평가받고 있다.
Ad미즈호는 듀라뷰의 2040년 전 세계 최고 매출액을 위험 조정 기준 14억 달러로 전망했다. 이 전망치에는 현재 75%의 성공 가능성이 반영되어 있다.
데이터 결과에 따른 극단적 주가 시나리오
미즈호는 임상 데이터 결과에 따라 주가가 극명하게 갈릴 것으로 예상했다. 이는 신약 개발 바이오 기업의 전형적인 '바이너리 이벤트(binary event)' 특성을 보여준다.
- 긍정적 데이터 발표 시: 주가가 두 배가량 상승하는 것이 가능하며, 성공 가능성을 85~90%로 상향 조정할 경우 현금흐름할인(DCF) 모델 기준 주가 상승률은 300%를 초과할 수 있다.
- 부정적 데이터 발표 시: 주가는 주당 현금 가치 수준인 약 3달러까지 하락할 수 있다.
한편, 아이포인트 주가는 연초 대비 32% 하락해, 같은 기간 23% 상승한 XBI 바이오테크 지수 대비 부진한 성과를 보이고 있다.