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みずほ証券、アイポイント社をバイオ中小型株のトップピックに選定―重要データ発表控え
みずほ証券は、バイオテクノロジー分野の中小型株セクターにおけるトップピックとして、アイポイント社（EyePoint, Inc.、ティッカー：EYPT）を選定した。来月に控える重要な治験データの発表が、同社の株価にとって大きなカタリストになる可能性があると指摘している。
目標株価を39ドルに引き上げ
みずほ証券のアナリスト、Graig Suvannavejh氏は最新のレポートで、アイポイント社の投資判断を「アウトパフォーム」で維持しつつ、目標株価を従来の36ドルから39ドルに引き上げた。これは、レポート発行時点の株価から226%の上昇余地を示唆するものとなる。
今回の目標株価引き上げは、主要な専門家や投資家との協議を踏まえ、開発中の治療薬の成功確率（Probability of Success）の想定を従来の70%から75%に引き上げたことが背景にある。
注目される治験データ発表
アイポイント社は来月、滲出型加齢黄斑変性（wet AMD）の維持療法薬「Duravyu」に関する第3相LUGANO試験のトップラインデータを発表する予定だ。Duravyuはチロシンキナーゼ阻害薬を基盤としており、今回の発表は2つの主要な非劣性試験のうち最初の結果となる。
Adみずほ証券は、Duravyuがこの適応症においてクラス最高の製品になる可能性があると評価している。同証券のモデルでは、リスク調整後の全世界におけるピーク時売上高は2040年までに14億ドルに達すると予測されている。
投資家が注視する株価シナリオ
治験データの結果は、アイポイント社の株価に極めて大きな影響を与えるとみられる。みずほ証券は、良好なデータが示された場合、株価は2倍になる可能性があると分析。さらに、成功確率の想定が85～90%まで上昇すれば、DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）法に基づき株価は300%を超える上昇も視野に入るとした。
一方で、データが良好でなかった場合、株価は1株当たり現金価値に相当する約3ドルまで下落する可能性があると警告している。同社の株価は年初来で32%下落しており、同期間に23%上昇したバイオテクノロジー株価指数（XBI）とは対照的な動きとなっている。