Mizuho ชี้ EyePoint (EYPT) เป็นหุ้นเด่นกลุ่มเทคโนโลยีชีวภาพ ก่อนเผยข้อมูลยาระยะที่ 3

Mizuho ได้เลือกให้ EyePoint, Inc. (EYPT) เป็นหุ้นเด่น (top pick) ในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพขนาดกลางและเล็ก โดยอ้างถึงการเปิดเผยข้อมูลสำคัญจากการทดลองทางคลินิกที่กำลังจะเกิดขึ้นในเดือนหน้า ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นที่ส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาหุ้น

ปัจจัยหนุนจากข้อมูลยาระยะที่ 3

นักวิเคราะห์จาก Mizuho นาย Graig Suvannavejh ระบุในบทวิเคราะห์ว่า บริษัทได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของหุ้น EyePoint จาก 36 ดอลลาร์ เป็น 39 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันถึง 226% พร้อมทั้งปรับเพิ่มสมมติฐานความน่าจะเป็นของความสำเร็จ (probability of success) ของยาจาก 70% เป็น 75% หลังจากการหารือกับผู้เชี่ยวชาญในวงการและนักลงทุน

ในเดือนหน้า EyePoint มีกำหนดจะรายงานข้อมูลเบื้องต้น (top-line data) จากการทดลองทางคลินิกระยะที่ 3 ชื่อ LUGANO ซึ่งเป็นการทดลองเพื่อประเมินประสิทธิภาพของยา Duravyu ในการรักษาภาวะจอประสาทตาเสื่อมในผู้สูงอายุชนิดเปียก (wet AMD) โดย Mizuho เชื่อว่า Duravyu มีศักยภาพที่จะเป็นผลิตภัณฑ์ที่ดีที่สุดในกลุ่มยานี้

คาดการณ์มูลค่าและสถานการณ์ที่เป็นไปได้

Ad

Mizuho ประเมินว่ายา Duravyu อาจสร้างรายได้สูงสุดทั่วโลก (ปรับตามความเสี่ยง) ที่ 1.4 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2040 โดยใช้สมมติฐานความน่าจะเป็นของความสำเร็จที่ 75% นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าหากข้อมูลออกมาเป็นบวก ราคาหุ้นมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้ถึงสองเท่า และหากความน่าจะเป็นของความสำเร็จเพิ่มขึ้นเป็น 85-90% ราคาหุ้นอาจมีอัปไซด์สูงกว่า 300% ตามการประเมินมูลค่าด้วยวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF)

ในทางกลับกัน หากข้อมูลออกมาเป็นลบ Mizuho ประเมินว่าราคาหุ้นอาจร่วงลงไปอยู่ที่ประมาณ 3 ดอลลาร์ ซึ่งเทียบเท่ากับมูลค่าเงินสดต่อหุ้นของบริษัท ราคาเป้าหมายที่ 39 ดอลลาร์ของ Mizuho มาจากการประเมินด้วยวิธี DCF โดยใช้อัตราคิดลด 13% และอัตราการเติบโตระยะยาว 2%

ภาพรวมและมุมมองเพิ่มเติม

ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา ราคาหุ้น EYPT ปรับตัวลดลงแล้ว 32% สวนทางกับดัชนีเทคโนโลยีชีวภาพ XBI ที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวก 23% อย่างไรก็ตาม เมื่อไม่นานมานี้ EyePoint ได้ประกาศว่าคณะกรรมการความปลอดภัยอิสระได้แนะนำให้การทดลองระยะที่ 3 ของ DURAVYU ดำเนินต่อไปโดยไม่มีการแก้ไข นอกจากนี้ บริษัทหลักทรัพย์ Stifel ยังได้เริ่มการวิเคราะห์หุ้น EYPT โดยให้คำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายที่ 40 ดอลลาร์