高盛：AI 將推動資安支出，預計 2027 年前迎來新一波成長

高盛 (Goldman Sachs) 最新報告指出，資安公司正從人工智慧 (AI) 崛起的潛在受害者轉變為主要受益者。該投行預測，隨著企業逐步導入 AI 技術，相關的資安支出將迎來顯著增長。

AI 帶動資安預算成長

高盛預計，與 AI 相關的資安預算最快將在 2026 年第四季或 2027 年上半年開始增長，這與企業初步採用 AI 的時間點存在約二至三年的延遲。

該投行將此時間線與雲端運算週期進行比較，當時資安支出花了五年時間，才從佔雲端預算的不到 1% 增長到 2-5%。若以 2025 年作為企業 AI 推理應用的元年，高盛預測，這波新的資安支出到 2028 年前，可為整個產業的年增長率額外貢獻 2 到 3 個百分點。

市場領導者佔據優勢

報告分析，這筆額外的資安預算可能將有利於現有的市場領導者。高盛解釋，資安技術的發展藍圖更依賴機器學習 (machine learning) 的創新，而非僅僅是生成式 AI 的突破。

Ad

這使得新創公司難以匹敵那些擁有深度人類強化學習回饋循環 (human reinforcement learning feedback loops) 和大量標記數據集的成熟企業。分析師同時指出，領先的資安公司也正積極透過收購資金充裕的私營企業來獲取新技術資產。

點名三大潛在受惠股

高盛在報告中點名了幾家公司，認為它們的估值具備增長潛力，能夠反映此一趨勢。這些公司包括：

• Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW)
• CrowdStrike (NASDAQ: CRWD)
• Okta (NASDAQ: OKTA)

高盛認為，這三家公司都能夠成長至其目前的估值水準，其中 Okta 從當前水平來看，具備最大的額外增長潛力。