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ゴールドマン・サックス、AIがサイバーセキュリティ支出を2027年までに押し上げると予測
ゴールドマン・サックスは最新の分析で、人工知能（AI）の普及がサイバーセキュリティ業界の支出を大幅に押し上げるとの見通しを示した。同行は、これまでリスクと見なされることもあったセキュリティ企業が、AI技術の恩恵を受ける主要な受益者になるという見方に転じている。
AI導入に伴うセキュリティ予算の拡大
ゴールドマン・サックスによると、AI関連のセキュリティ予算の増加は、2026年第4四半期から2027年前半にかけて顕在化し始める可能性がある。これは、企業によるAI導入が本格化してから2～3年のタイムラグを反映したものだという。
同行は、企業におけるAI推論ユースケースの開始年を2025年と想定。この新たなセキュリティ需要は、2028年までに業界の年間成長率を2～3パーセントポイント押し上げる可能性があると試算している。
この時間軸は、クラウドコンピューティングの普及サイクルと比較されている。クラウドの場合、セキュリティ支出がクラウド予算全体の1%未満から2～5%に成長するまでに5年を要したことが指摘されている。
既存大手企業が優位か
Adゴールドマン・サックスは、この新たな支出拡大の恩恵は、主に現在の市場リーダー企業にもたらされると分析している。新規参入企業が既存大手の優位性を覆すのは困難との見方だ。
その理由として、セキュリティ分野の技術開発が生成AIそのものよりも機械学習（ML）の革新に依存している点を挙げている。人間による強化学習のフィードバックループやラベル付けされた膨大なデータセットを持つ既存企業が、競争上優位に立つと指摘する。また、主要なセキュリティ企業が資金力のある未公開企業から積極的に新技術を買収している動きも、この傾向を後押ししている。
個別銘柄への影響
同行のレポートでは、具体的な企業としてパロアルトネットワークス（PANW）、クラウドストライク（CRWD）、Okta（OKTA）の3社に言及している。これら3社はいずれも現在の株価評価を正当化する成長が可能だとの見方を示した。
中でもOktaについては、現在の水準からさらなる成長を遂げる潜在力が最も大きいと評価されている。