BTIG點名下半年工業股首選 看好國防與核能復興題材

投資銀行BTIG發布其工業領域的最新首選名單，點名在國防支出增加與「核能復興」趨勢下，未來12個月最具投資潛力的兩家公司：BWX Technologies (BWXT) 與 Kratos Defense & Security Solutions (KTOS)。

聚焦長期結構性趨勢

根據BTIG於2026年6月30日收盤價為基準的報告，其選股策略著眼於未來一年的長期催化劑，特別是國防預算擴張及全球對核能的重新重視。

該行調整了其在大型股與中小型股中的首選，以反映近期的市場表現與不斷變化的產業動態。分析師認為，這兩家公司在各自的利基市場中處於有利地位，能掌握明確的成長動能。

BWX Technologies：受惠核能復興

BTIG維持對BWX Technologies的買入 (Buy) 評級，目標價為235美元，相當於其2026年預估EV/EBITDA的35倍。該公司是美國海軍核反應爐的獨家供應商，自1950年代以來已交付超過400套系統。

儘管該股年初至今上漲7.0%，略遜於標準普爾500指數的9.3%漲幅，但BTIG看好其多項成長催化劑：

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• 美國海軍造艦計畫：未來30年每年建造2艘維吉尼亞級潛艦與1艘哥倫比亞級潛艦，提供長期訂單能見度。
• 大型反應爐商機：美國政府與西屋電氣斥資800億美元，計劃在2030年前建造10座AP1000反應爐。
• 國際合作潛力：日本近期對美投資400億美元，可能催生8至10個新項目，為BWXT帶來約8億至10億美元的潛在商機。
• 小型模組化反應爐 (SMR)：支援GE-Hitachi、Terrapower及勞斯萊斯等公司的SMR開發。

Kratos Defense：高超音速與無人系統領導者

BTIG給予Kratos Defense買入 (Buy) 評級，目標價為100美元。然而，該股價年初至今已下跌37.1%，BTIG認為這主要歸因於國防科技股的估值修正及合約延遲，為投資人創造了切入點。

儘管近期股價疲軟，BTIG預計該公司在2026年和2027年的營收年增長率可達約30%，高於市場普遍預期的20%區間，主要驅動力來自於高超音速、無人系統與推進系統的投資。

一項關鍵的催化劑是《One Big, Beautiful Bill Act》法案下授權的1560億美元國防和解資金，該資金計畫在2026財年全數投入運用，將挹注多項Kratos參與的關鍵計畫。