BTIG Ungkap Saham Industri Pilihan untuk Semester II 2026, Fokus pada Pertahanan dan Nuklir

Firma investasi BTIG telah merilis laporan Pilihan Utama (Top Picks) untuk sektor industri, menyoroti ide investasi dengan keyakinan tertinggi untuk cakrawala 12 bulan yang dimulai pada paruh kedua tahun 2026. Laporan tersebut mengidentifikasi perusahaan-perusahaan yang berpotensi diuntungkan dari peningkatan belanja pertahanan dan tren kebangkitan energi nuklir.

Pilihan Utama: Pertahanan dan Energi Nuklir

Dalam laporannya, BTIG mengubah pilihan saham berkapitalisasi besar (large-cap) dan menengah-kecil (SMID-cap) berdasarkan kinerja pasar terkini dan katalis yang berkembang. Dua nama yang menjadi sorotan utama adalah BWX Technologies (BWXT) dan Kratos Defense & Security Solutions (KTOS), yang dinilai memiliki posisi strategis untuk menangkap peluang dari tren makro tersebut.

BWX Technologies (BWXT): Memanfaatkan Kebangkitan Nuklir

BTIG mempertahankan peringkat Beli untuk BWXT dengan target harga $235. Valuasi ini didasarkan pada 35x EV/EBITDA pada estimasi tahun 2026. Perusahaan ini merupakan produsen tunggal reaktor nuklir angkatan laut untuk Angkatan Laut AS dan pemasok komponen serta bahan bakar untuk berbagai jenis reaktor nuklir.

Menurut BTIG, beberapa katalis utama dapat mendorong kinerja saham BWXT:

• Rencana pembuatan kapal Angkatan Laut AS: Program 30 tahun ini memberikan visibilitas pendapatan yang jelas, dengan rencana produksi 2 kapal selam kelas Virginia dan 1 kapal selam kelas Columbia per tahun.
• Inisiatif reaktor global: Proyek pemerintah AS dan Westinghouse senilai $80 miliar untuk membangun sepuluh reaktor AP1000 pada tahun 2030, serta investasi Jepang senilai $40 miliar di AS, dapat menciptakan peluang senilai $800 juta hingga $1 miliar bagi BWXT.
• Kontrak baru: Baru-baru ini, BWXT mengumumkan telah memenangkan kontrak Angkatan Laut AS senilai lebih dari $1,4 miliar dan menaikkan panduan 2026 setelah hasil kuartal pertama yang kuat.

Ad

Kratos (KTOS): Potensi di Tengah Koreksi Harga

Untuk Kratos, BTIG menetapkan peringkat Beli dengan target harga $100, menggunakan kelipatan 8x dari penjualan estimasi tahun 2027. Meskipun sahamnya telah turun 37,1% sepanjang tahun ini, BTIG melihat ini sebagai akibat dari kompresi valuasi di sektor teknologi pertahanan dan penundaan penghargaan kontrak, bukan karena fundamental yang melemah.

BTIG memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sekitar 30% pada tahun 2026 dan 2027, lebih tinggi dari konsensus analis di kisaran 20-an persen. Pertumbuhan ini diperkirakan akan didorong oleh investasi dalam sistem hipersonik, nirawak, dan propulsi. Katalis signifikan adalah alokasi dana rekonsiliasi pertahanan sebesar $156 miliar yang disahkan dalam "One Big, Beautiful Bill Act", di mana Departemen Perang AS berniat untuk mengikatkan seluruh jumlah tersebut pada tahun fiskal 2026.

Implikasi bagi Investor

Laporan BTIG menggarisbawahi adanya peluang investasi yang terfokus dalam sektor industri, bahkan di tengah kondisi pasar yang dinamis. Tesis investasi untuk kedua perusahaan ini berpusat pada tren struktural jangka panjang yang didukung oleh alokasi anggaran pemerintah yang besar dan pergeseran strategis global menuju keamanan energi dan supremasi pertahanan. Bagi investor, saham-saham ini mewakili eksposur terhadap sub-sektor dengan visibilitas pendapatan yang kuat dan katalis pertumbuhan yang jelas.