美联储鸽派信号与日元加息预期升温，双重压力下美元指数大幅回调

进入9月，美元汇率遭遇显著回调，主要受到美联储加息预期降温和日元因日本央行政策转向预期而大幅走强的双重夹击。彭博美元现货指数本周有望收跌 0.7%，并在周四触及5月以来的最低水平。

美元承压，美联储加息预期降温

美元本周的弱势主要源于美联储官员释放的鸽派信号。美联储理事克里斯托弗·沃勒 (Christopher Waller) 指出通胀已取得进展后，市场交易员迅速下调了对美联储本月加息的押注。目前，市场认为美联储在9月16日的议息会议上决定加息的概率已降至约五成。

加拿大帝国商业银行资本市场策略师诺亚·巴法姆 (Noah Buffam) 表示：“本周美元有所回撤，因为美联储官员的表态偏向鸽派，且日元的大涨波及到了更广泛的美元资产。”

日元飙升，日本央行政策转向预期升温

与此同时，日元的大幅升值为美元带来了另一重压力。受市场预期日本央行可能在本月将基准利率上调25个基点的推动，日元兑美元本周已上涨 2.7%，有望录得自7月以来表现最好的一周。市场普遍预期，日本央行可能为后续更快的加息步伐留出空间。

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市场展望与关键数据

交易员的焦点正转向周五公布的非农就业数据以及下周至关重要的消费者价格指数 (CPI) 报告。这些经济数据将直接影响市场对美联储下一步政策动向的预期，从而决定美元的短期走势。道明证券外汇策略主管贾亚蒂·巴拉德瓦杰 (Jayate Ballardwaj) 认为，如果通胀数据符合预期，将有助于美联储避免在9月加息，从而使宏观背景继续利空美元。

在此次下跌之前，投机性头寸已显示出看涨情绪的减弱。根据美国商品期货交易委员会 (CFTC) 截至8月25日的数据，对冲基金等交易员已将其美元净多头头寸削减至约 276亿美元，远低于7月底创下的近500亿美元高位。

华尔街部分机构也已转向看空美元。美国银行建议卖出美元、买入日元，并预测到今年年底日元兑美元将升值至149。道明证券则对美元在今年剩余时间的走势维持“温和看空”的观点。