연준 이사 비둘기파 발언에 달러 약세, BOJ 금리 인상 기대감에 엔화 급등

크리스토퍼 월러 연방준비제도(연준) 이사의 비둘기파적 발언으로 9월 금리 인상에 대한 시장의 베팅이 줄어들고, 일본은행(BOJ)의 금리 인상 기대감이 높아지면서 달러화가 9월을 하락세로 시작했다. 특히 엔화 가치가 급등하며 전 세계 외환 시장에 영향을 미치고 있다.

연준 긴축 우려 완화, 달러 5월 이후 최저

블룸버그 달러 현물 지수는 이번 주 0.7% 하락하며 지난 5월 이후 최저 수준으로 떨어졌다. 이는 연준의 긴축 사이클이 막바지에 이르렀다는 관측에 힘이 실린 결과다.

크리스토퍼 월러 연준 이사가 인플레이션 둔화에 진전이 있었다고 평가한 후, 투자자들은 오는 9월 16일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리가 인상될 확률을 약 50%로 보고 있다. 여기에 미국의 재정 전망에 대한 지속적인 우려 또한 달러에 하방 압력으로 작용하고 있다.

BOJ 금리 인상 기대감에 엔화 급등

반면 엔화는 달러 대비 2.7% 상승하며 7월 이후 최고의 한 주를 기록할 전망이다. 이러한 움직임은 일본은행이 이달 기준금리를 25bp 인상하고, 이후 더 빠른 속도의 추가 인상 가능성을 열어둘 것이라는 시장의 기대감이 반영된 결과다.

캐나다 임페리얼 상업은행(CIBC) 자본시장의 노아 버팜 전략가는 "연준 위원들의 비둘기파적 발언과 엔화의 급등세가 광범위한 달러 자산에 영향을 미치면서 이번 주 달러가 후퇴했다"고 분석했다.

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시장 전망 및 향후 지표

시장의 관심은 이제 금요일 발표될 비농업 고용 지표와 다음 주 소비자물가지수(CPI) 보고서로 향하고 있다. 이 데이터들은 연준의 다음 행보에 대한 시장 기대를 형성하며 달러의 방향을 결정할 핵심 변수가 될 것이다.

TD 증권의 자야티 바라드와제 외환 전략 책임자는 "인플레이션 데이터가 예상대로 나온다면 연준이 9월 금리 인상을 피하는 데 도움이 될 것이며, 이는 달러에 불리한 거시적 배경을 유지시킬 것"이라고 말했다.

투기 세력들도 달러 강세 포지션을 줄이고 있다. 미국 상품선물거래위원회(CFTC)에 따르면, 8월 25일 기준으로 헤지펀드와 자산운용사들의 달러 순매수 포지션은 약 276억 달러로 감소했다. 이는 2014년 이후 최대 규모를 기록했던 7월 말의 약 500억 달러에서 크게 줄어든 수치다.

월가 전략가들 역시 추가 약세에 대비하고 있다. 뱅크오브아메리카는 달러 매도-엔화 매수 전략을 추천하며 연말까지 달러/엔 환율이 149엔까지 하락할 것으로 전망했다. TD 증권 또한 남은 기간 동안 달러에 대해 "완만한 약세" 전망을 유지했다.