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FRB高官のハト派発言と日銀の利上げ観測でドル急落、円は急騰
米連邦準備制度理事会（FRB）のクリストファー・ウォーラー理事がインフレ鎮静化の進展に言及したことを受け、市場で9月の利上げ観測が後退し、ドルが主要通貨に対して下落した。一方で、日本銀行（日銀）が今月にも利上げに踏み切るとの思惑から円が急騰しており、9月の外国為替市場はドル安・円高の展開で始まった。
ドル安と円高の同時進行
ブルームバーグ・ドル・スポット指数は今週0.7%下落する見通しで、5月以来の安値水準に達した。ウォーラーFRB理事の発言後、投資家が織り込む9月16日の連邦公開市場委員会（FOMC）での利上げ確率は約5割まで低下。米国の財政見通しに対する根強い懸念も、ドルへの下押し圧力となっている。
一方、円は対ドルで週間2.7%上昇し、7月以来の好調なパフォーマンスを記録する勢いだ。この背景には、日銀が今月の金融政策決定会合で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、さらなる利上げの可能性を示唆するとの市場の期待がある。
カナダ帝国商業銀行キャピタル・マーケッツのストラテジスト、ノア・バファム氏は「FRB当局者の発言がハト派的だったことや、円の急騰がより広範なドル資産に波及したことで、今週のドルは後退した」と指摘する。
市場の焦点は米経済指標へ
Ad市場の注目は、今週金曜日に発表される米非農業部門雇用者数（市場予想では8月の失業率は4.1%で安定）と、来週の消費者物価指数（CPI）に移っている。これらの重要指標がFRBの次の一手を占う上で決定的な材料となり、今後のドルの方向性を左右することになる。
TD証券の為替戦略責任者、ジャヤティ・バラドワジェ氏は「インフレ指標が予想通りとなれば、FRBが9月の利上げを見送る助けとなり、マクロ経済の全体的な背景は引き続きドルに不利な方向に傾くだろう」との見方を示した。
投機筋もドル買いポジションを縮小
今週のドル下落に先立ち、投機筋はすでにドルに対する強気のポジションを解消し始めていた。米商品先物取引委員会（CFTC）が公表した8月25日時点のデータによると、ヘッジファンドなどの投機筋によるドルの買い越し額は約276億ドルに減少し、7月末の約500億ドル（2014年以来の最大規模）から大幅に縮小した。
ウォール街のストラテジストもドルの一段安に備えている。バンク・オブ・アメリカはドルを売り円を買うことを推奨し、年末にかけての円高を予測。TD証券も、年内のドル相場に対して「緩やかに弱気」な見方を維持している。