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高盛：三星与SK海力士股价回调后估值具吸引力，重申“买入”评级
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高盛在一份周一发布的研究报告中表示，尽管三星电子 (Samsung Electronics) 和SK海力士 (SK Hynix) 的股价近期经历了大幅回调，该行仍维持对这两家韩国半导体巨头的“买入”评级。
股价因多重担忧而承压
报告指出，在过去一个月里，三星电子和SK海力士的股价分别下跌了 23% 和 35%。高盛将此轮下跌归因于市场对一系列因素的担忧，包括：
- 内存定价预期的走弱
- 缺乏长期供货协议的细节
- 模组制造商的库存水平较高
- 来自中国的供应增加
- 公司未宣布新的股东回报计划
- SK海力士第二季度的营业利润未达到市场预期
估值已反映悲观预期
Ad经过此轮调整后，高盛分析师认为这两家公司的估值已变得具有吸引力。目前，三星电子的交易价格约为其2027年预期市盈率的 3.6倍 和市净率的 1.4倍。与此同时，SK海力士的预期市盈率为 3.5倍，市净率为 1.6倍。
高盛认为，如此低的估值水平表明，市场对这两家公司维持稳健盈利能力的可持续性持怀疑态度。该行在报告中回应了投资者的八个关键问题，涵盖了高带宽内存 (HBM) 定价、库存水平和中国DRAM（动态随机存取存储器）产量等热点话题。
市场展望
高盛承认，除了行业和公司的基本面因素外，一些外部因素可能也对近期的股价下跌造成了影响。通过重申“买入”评级，该投资银行表明其相信当前股价可能已经过度反映了市场的负面情绪，为长线投资者提供了潜在的切入点。