油价飙升及央行决议在即，欧元区债券收益率持于多年高位

欧元区政府债券收益率周一基本持平，稳定在多年来的高点附近。此前，债券市场经历了长达数周的抛售，而在中东能源危机加剧以及全球主要央行即将做出关键政策决定的背景下，固定收益市场交易员暂时停下脚步，进入观望状态。

收益率高位企稳

市场数据显示，作为欧元区基准的德国10年期国债收益率稳定在 3.511%，该水平是自2011年以来的最高点，此前已连续五周上涨。对利率政策敏感的德国2年期国债收益率同样持平于 3.197% 附近，接近2023年10月以来的高位。

其他欧元区国家债券也表现稳定：

• 意大利10年期BTP国债收益率徘徊在 4.38% 附近，其与德国国债的风险溢价保持稳定。
• 法国10年期OAT国债收益率维持在 4.45% 左右。
• 由于市场继续消化法国不断扩大的结构性赤字预期，其30年期长期国债收益率锚定在2003年以来的最高水平附近。

全球央行决策周来临

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本周，全球多家主要央行的利率决议成为市场焦点。投资者正在消化上周欧洲央行加息的影响，并为从华盛顿到东京的进一步紧缩政策做准备。市场定价显示，美国联邦储备委员会在9月15-16日的会议上加息25个基点的可能性高达 86%。此前公布的美国消费者价格指数一度将美国10年期国债收益率推高至 5% 以上，掉期交易员已开始计入12月再次加息的较强可能性。

此外，日本央行和英国央行也将在本周晚些时候公布利率决定。市场普遍预计，在全球政策制定者采取行动应对能源驱动的通胀之际，日本央行将加息25个基点至 1.25%。

油价飙升加剧通胀担忧

能源市场的紧张局势未能给债券市场带来缓解。周一，布伦特原油价格再次上涨 3%，交易价格接近每桶 112美元。油价飙升的背后是中东地区新的军事冲突，包括沙特一处主要石油管道等基础设施遭到袭击，以及也门胡塞武装威胁红海航运通道。

此外，旨在开放霍尔木兹海峡的伊朗与海湾阿拉伯国家间的一场重要外交会议被突然推迟，进一步加剧了市场的供应焦虑。能源价格上涨引发了对通胀再度抬头的担忧，这可能迫使各国央行在更长时间内维持高利率，从而对债券收益率构成支撑。