Hasil Bon Eropah Kekal di Paras Tertinggi Dipacu Lonjakan Minyak dan Menanti Keputusan Bank Pusat

Hasil bon kerajaan zon Eropah sebahagian besarnya tidak berubah pada paras tertinggi berbilang tahun pada Isnin, ketika pasaran pendapatan tetap global berhenti seketika selepas jualan besar-besaran selama beberapa minggu. Para pelabur kini memberi tumpuan kepada siri keputusan dasar bank pusat yang penting di tengah-tengah krisis tenaga yang semakin meruncing.

Tekanan daripada Harga Minyak

Pasaran tenaga terus memberi tekanan inflasi apabila minyak mentah Brent melonjak 3% untuk didagangkan berhampiran $112 setong. Kenaikan ini didorong oleh laporan serangan ketenteraan baharu ke atas infrastruktur Arab Saudi dan ancaman berterusan oleh pemberontak Houthi Yaman terhadap laluan perkapalan Laut Merah.

Kebimbangan bekalan bertambah buruk selepas mesyuarat diplomatik penting di Oman yang bertujuan untuk membuka Selat Hormuz ditangguhkan secara tiba-tiba. Perkembangan ini meningkatkan jangkaan inflasi, sekali gus memberi tekanan ke atas bank-bank pusat untuk mengekalkan dasar monetari yang ketat.

Tumpuan pada Keputusan Bank Pusat

Pasaran sedang bersedia untuk mesyuarat dasar monetari daripada beberapa bank pusat utama minggu ini. Keputusan ini dijangka akan menetapkan hala tuju untuk pasaran kewangan global.

Ad

• Federal Reserve AS: Pasaran meletakkan kebarangkalian 86% untuk kenaikan kadar faedah sebanyak suku mata peratusan dalam mesyuaratnya pada 15-16 September. Jangkaan ini diperkukuh oleh data indeks harga pengguna AS baru-baru ini yang secara ringkas menolak hasil Perbendaharaan 10 tahun melepasi paras 5%.
• Bank Pusat Lain: Bank of Japan (BOJ) dan Bank of England (BOE) juga akan mengadakan mesyuarat. BOJ dijangka secara meluas akan menaikkan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 1.25%.
• Bank Pusat Eropah (ECB): Pasaran masih menilai kesan kenaikan kadar faedah oleh ECB pada Khamis lalu.

Pergerakan Hasil Bon Utama

Hasil bon Jerman 10 tahun penanda aras, atau Bund, tidak berubah pada 3.511%, bertahan pada paras tertingginya sejak 2011. Hasil Schatz Jerman 2 tahun yang sensitif kepada dasar juga mendatar pada 3.197%, berhampiran paras tertingginya sejak Oktober 2023.

Di tempat lain di Eropah, hasil BTP 10 tahun Itali berada di sekitar 4.38%, manakala hasil OAT 10 tahun Perancis bertahan pada sekitar 4.45%. Hasil bon jangka panjang terus menghadapi tekanan apabila pasaran mengambil kira unjuran defisit struktur yang semakin meningkat dan terbitan bon kedaulatan baharu yang dijangka.