BTIG警告：炼油股在创纪录上涨后或面临回调风险

金融服务公司BTIG在一份报告中警告称，在经历了创纪录的年度涨幅后，美国石油炼油股可能正面临回调。该公司的技术分析显示，相关行业指数已达到极端超买水平，历史模式表明未来几周股价可能会下跌。

技术指标亮起“红灯”

BTIG的分析指出，标普500油气精炼与营销指数 (S5OILR) 今年迄今已上涨约 124%，创下三十年来的最佳年度表现。该指数目前的价格已高于其200周移动平均线 122%，这是其历史上第二大的价差。

此外，该指数的周线相对强弱指数（RSI）已达到 81，通常RSI高于70即被视为进入“超买”区域。这些技术信号共同表明，该板块的上涨势头可能已经过度延伸。

历史数据预示回调

BTIG强调，历史数据支持其对潜在回调的担忧。数据显示，当该指数的周线RSI超过80，并且其交易价格比200周移动平均线高出至少50%时，在过去的8次类似情况中，有7次出现了下跌。

在这些历史案例中，该指数在未来12周的回报率中位数为 -7.2%。BTIG还指出，在类似RSI水平下，4周的平均和中位数回报率分别为-2.8%和-3.0%，出现负回报的概率为75%。

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市场观点与个股风险

BTIG将当前炼油板块的处境与6月底的半导体和人工智能（AI）板块进行了比较，认为积极的基本面因素可能已经被未来6到12个月的股价提前消化。同时，石油服务ETF (OIH) 上周下跌1.6%，这可能预示着能源行业的普遍疲软。

该公司特别指出，以下几只股票在未来4到8周内呈现出较差的风险回报比：

• Marathon Petroleum (MPC)
• Valero (VLO)
• Phillips 66 (PSX)
• PBF Energy (PBF)
• Delek Holdings (DK)

BTIG表示，其并未对上述任何股票给出评级。