BTIG เตือน: หุ้นกลุ่มโรงกลั่นน้ำมันเสี่ยงปรับฐาน หลังราคาพุ่งทำสถิติสูงสุดในรอบ 30 ปี

BTIG บริษัทผู้ให้บริการทางการเงิน ออกรายงานเตือนว่าหุ้นในกลุ่มโรงกลั่นและจัดจำหน่ายน้ำมันอาจกำลังเผชิญกับการปรับฐานของราคา หลังจากดัชนี S&P 500 Oil & Gas Refining and Marketing (S5OILR) พุ่งขึ้นอย่างร้อนแรงถึงประมาณ 124% ตั้งแต่ต้นปี ซึ่งนับเป็นการทำผลงานที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบ 30 ปี

สัญญาณทางเทคนิคชี้ภาวะ "ซื้อมากเกินไป"

BTIG ชี้ให้เห็นถึงสัญญาณทางเทคนิคหลายประการที่บ่งชี้ถึงความเสี่ยง โดยระบุว่าปัจจุบันดัชนี S5OILR ซื้อขายอยู่สูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ (200-week moving average) ถึง 122% ซึ่งเป็นส่วนต่างที่กว้างที่สุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์รายสัปดาห์ (Weekly RSI) ยังอยู่ที่ระดับ 81 ซึ่งอยู่ในโซนซื้อมากเกินไป (overbought)

ข้อมูลในอดีตที่ BTIG รวบรวมชี้ว่า เมื่อใดก็ตามที่ดัชนีมี RSI รายสัปดาห์สูงกว่า 80 และมีราคาสูงกว่าเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์อย่างน้อย 50% ดัชนีมักจะปรับตัวลดลงใน 7 จาก 8 ครั้ง โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ย (median) ในช่วง 12 สัปดาห์ถัดมาอยู่ที่ -7.2%

ปัจจัยพื้นฐานอาจถูกสะท้อนในราคาแล้ว

BTIG เปรียบเทียบสถานการณ์ปัจจุบันของกลุ่มโรงกลั่นว่าคล้ายคลึงกับหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในช่วงปลายเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยให้ความเห็นว่าปัจจัยพื้นฐานเชิงบวกต่างๆ อาจถูกสะท้อนเข้าไปในราคาหุ้นสำหรับช่วง 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้าแล้ว

Ad

นอกจากนี้ การอ่อนตัวของกองทุน ETF ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจบริการน้ำมัน (Oil Service ETF - OIH) ซึ่งปรับตัวลดลง 1.6% ในสัปดาห์ที่แล้ว อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงความอ่อนแอในภาพรวมของภาคพลังงานได้เช่นกัน

หุ้นที่อาจมีความเสี่ยง

ทาง BTIG ได้ระบุชื่อหุ้นที่มีอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทน (risk-reward profile) ที่ไม่น่าสนใจในช่วง 4 ถึง 8 สัปดาห์ข้างหน้า ได้แก่

• Marathon Petroleum (MPC)
• Valero (VLO)
• Phillips 66 (PSX)
• PBF Energy (PBF)
• Delek Holdings (DK)

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่า BTIG ไม่ได้ให้คำแนะนำการลงทุนหรืออันดับความน่าเชื่อถือ (rating) ใดๆ แก่หุ้นเหล่านี้