BTIG: Saham Penapisan Minyak Berisiko Alami Pembetulan Selepas Kenaikan Rekod

Firma perkhidmatan kewangan BTIG telah mengeluarkan amaran bahawa saham penapisan minyak mungkin akan mengalami pembetulan selepas mencatatkan keuntungan yang memecahkan rekod. Penganalisis firma itu menyatakan bahawa penunjuk teknikal menunjukkan sektor tersebut berada dalam keadaan 'terlebih beli' (overbought) yang ketara, sekali gus meningkatkan risiko penurunan.

Prestasi Luar Biasa Cetus Kebimbangan

Menurut BTIG, Indeks Penapisan dan Pemasaran Minyak & Gas S&P 500 (S5OILR) telah melonjak kira-kira 124% sejak awal tahun ini. Prestasi ini merupakan yang terkuat dalam tempoh 30 tahun bagi indeks tersebut.

Firma itu turut menekankan bahawa indeks tersebut kini didagangkan 122% di atas purata bergerak 200 minggunya. Ini mewakili jurang kedua terluas dalam sejarahnya, menandakan satu lonjakan harga yang sangat pantas dan mungkin tidak mampan.

Isyarat Teknikal Tunjukkan Risiko Penurunan

Analisis BTIG mendapati bahawa Indeks Kekuatan Relatif (RSI) mingguan untuk indeks tersebut kini berada pada paras 81, satu tahap yang secara meluas dianggap sebagai isyarat 'terlebih beli'. Data sejarah menunjukkan corak yang membimbangkan apabila keadaan serupa berlaku pada masa lalu.

Ad

BTIG menyatakan bahawa berdasarkan data sejarah, apabila RSI mingguan melepasi 80 dan indeks didagangkan sekurang-kurangnya 50% di atas purata bergerak 200 minggunya:

• Indeks tersebut telah menurun dalam 7 daripada 8 kejadian.
• Pulangan median untuk tempoh 12 minggu berikutnya adalah negatif 7.2%.
• Pulangan purata dan median 4 minggu adalah negatif 2.8% dan negatif 3.0%, dengan hasil negatif berlaku 75% daripada masa tersebut.

Perspektif Pasaran dan Implikasi Pelabur

BTIG membuat perbandingan antara keadaan semasa dalam sektor penapisan dengan sektor semikonduktor dan kecerdasan buatan (AI) pada akhir Jun, di mana sentimen positif yang melampau mendahului satu tempoh prestasi yang lemah. Ini menunjukkan bahawa berita baik dan asas-asas fundamental yang kukuh mungkin sudah pun diambil kira dalam harga saham semasa (*priced in*) untuk 6 hingga 12 bulan akan datang.

Firma itu mengenal pasti beberapa saham dengan profil risiko-ganjaran yang kurang menarik untuk tempoh 4 hingga 8 minggu akan datang. Saham-saham tersebut termasuk Marathon Petroleum (MPC), Valero (VLO), Phillips 66 (PSX), PBF Energy (PBF), dan Delek Holdings (DK). Perlu diingatkan bahawa BTIG tidak memberikan sebarang penarafan rasmi ke atas saham-saham ini.