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Alphabet与英特尔财报在即，AI投资主题面临关键考验
Summary
随着美股财报季进入高潮，Alphabet和英特尔即将发布的业绩将成为检验人工智能投资热潮的关键。在市场盈利预期高企和芯片股近期回调的背景下，投资者将密切关注其资本支出信号。
本周，随着Alphabet和英特尔等科技巨头公布财报，美国企业第二季度财报季将迎来高潮。在市场对企业盈利增长抱有极高期望的背景下，这些报告将为引领市场的人工智能（AI）投资主题提供关键指引。
根据路孚特I/B/E/S的数据，市场普遍预计标普500指数成分股公司第二季度的盈利将同比增长高达26%。道富投资管理公司首席投资策略师Michael Arone表示：“基本面的韧性和出色的盈利表现，是市场持续走高的原因。”
Alphabet的AI支出信号备受瞩目
谷歌母公司Alphabet的财报（定于周三发布）将是华尔街的焦点。作为市值4.2万亿美元的美国第三大公司，以及推动本轮牛市的“科技七巨头”之一，其业绩对大盘指数有举足轻重的影响。
更重要的是，Alphabet是一家AI“超大规模企业”（hyperscaler），在数据中心和AI基础设施上投入了数十亿美元。Hennion & Walsh资产管理公司总裁兼首席投资官Kevin Mahn指出，如果Alphabet宣布“在AI相关预期支出方面有任何形式的缩减，你可能会看到整个AI生态系统产生连锁反应。”
半导体行业面临高期望值考验
由于芯片股今年以来惊人的涨势，英特尔（Intel）和德州仪器（Texas Instruments）的业绩也变得尤为重要。尽管费城半导体指数（Philadelphia SE Semiconductor Index）近期从6月下旬的创纪录高点回落超过20%，技术上进入熊市，但该指数在2026年至今仍上涨超过60%。
Ad- 英特尔（Intel）：今年股价飙升超过160%。
- 德州仪器（Texas Instruments）：今年股价上涨了60%。
此前，三星电子和台积电等海外同行的强劲财报并未在市场引起太大波澜，这表明投资者对半导体行业的期望值已经非常之高。芯片股的巨大权重意味着其股价波动能显著影响市场走向。
宏观背景与本周其他焦点
除了科技股，本周还有超过80家标普500指数公司将公布财报，包括“科技七巨头”中的另一家公司特斯拉（Tesla）。
在宏观层面，投资者仍在关注地缘政治局势以及美联储的政策动向。尽管近期通胀数据有所降温，缓解了部分对美联储在本月会议上加息的担忧，但政策路径仍存在不确定性。North Star投资管理公司首席投资官Eric Kuby认为，“宏观数据描绘了一幅经济稳定、通胀压力有所改善的图景。”