Story
Cổ phiếu Williams tăng giá sau thỏa thuận liên doanh 5,34 tỷ USD với Blackstone
Cổ phiếu của công ty cơ sở hạ tầng năng lượng Williams (NYSE:WMB) đã tăng 1% trong phiên giao dịch ngày thứ Hai sau khi công bố một thỏa thuận đầu tư trị giá 5,34 tỷ USD từ các quỹ do Blackstone Credit & Insurance quản lý, cùng với sự tham gia của Apollo và KKR.
Chi tiết thỏa thuận
Theo thỏa thuận, Blackstone và các đối tác sẽ cung cấp vốn cam kết để đổi lấy 49% lợi ích cổ phần không kiểm soát trong 5 dự án thuộc danh mục Power Innovation của Williams. Williams sẽ giữ lại 51% cổ phần và duy trì toàn quyền kiểm soát về mặt thương mại và vận hành các dự án này.
Khoản đầu tư bao gồm:
- 4,4 tỷ USD tương ứng 49% tổng chi phí vốn tăng trưởng dự kiến.
- Khoảng 0,9 tỷ USD tiền bồi hoàn bổ sung cho Williams.
Thỏa thuận cũng quy định việc phân phối tiền mặt sẽ tương ứng với tỷ lệ sở hữu (51% cho Williams và 49% cho Blackstone). Williams có quyền mua lại cổ phần của Blackstone trong khoảng thời gian từ năm thứ 7 đến năm thứ 14 của thỏa thuận.
Tác động tài chính và chiến lược
AdQuan hệ đối tác này cung cấp cho Williams nguồn vốn cổ phần cần thiết để tài trợ cho việc phát triển các dự án hiện có và thực hiện danh mục các dự án tồn đọng với tổng công suất hơn 6 GW. Giao dịch giúp giảm mức độ tiếp xúc vốn của Williams và hạn chế nợ doanh nghiệp.
Trong báo cáo tài chính, khoản đầu tư của Blackstone sẽ được hợp nhất dưới dạng lợi ích của cổ đông không kiểm soát. Williams cho biết cấu trúc này được thiết kế để nâng cao lợi nhuận dự án, duy trì năng lực của bảng cân đối kế toán cho các cơ hội khác và hỗ trợ mục tiêu dài hạn về tỷ lệ đòn bẩy trong khoảng 3,5x đến 4,0x.
Triển vọng và hướng dẫn tài chính
Bất chấp giao dịch lớn này, Williams vẫn giữ nguyên dự báo tài chính cho năm 2026. Công ty kỳ vọng EBITDA điều chỉnh sẽ ở nửa trên của khoảng từ 8,05 tỷ đến 8,35 tỷ USD. Chi tiêu vốn tăng trưởng dự kiến từ 7 tỷ đến 7,6 tỷ USD, và chi tiêu vốn duy trì từ 850 triệu đến 950 triệu USD.
Tuy nhiên, công ty đã cập nhật dự báo về tỷ lệ đòn bẩy cho năm 2026, với mức trung bình hiện được điều chỉnh xuống còn khoảng 3,6x, phản ánh cấu trúc vốn được cải thiện sau thỏa thuận.