Mizuho: Walmart là lựa chọn hàng đầu ngành bán lẻ nhờ sức mạnh mạng lưới giao hàng

Ngân hàng đầu tư Mizuho đã chỉ định Walmart (WMT) là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực bán lẻ, nhấn mạnh rằng khả năng giao hàng siêu tốc đang phát triển nhanh chóng của công ty là một lợi thế cạnh tranh quan trọng nhưng chưa được thị trường đánh giá đúng mức.

Theo một phân tích chuyên sâu dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI), Mizuho tin rằng mạng lưới logistics của Walmart có tiềm năng cạnh tranh trực tiếp với Amazon.

Đánh giá và mục tiêu giá

Mizuho đã đặt mục tiêu giá cho cổ phiếu Walmart ở mức $130, giảm nhẹ so với mức $137 trước đó, áp dụng hệ số P/E khoảng 36 lần cho ước tính lợi nhuận năm tài chính 2028. Ngân hàng này bày tỏ sự tin tưởng ngày càng tăng vào khả năng chiếm lĩnh thị phần và duy trì tăng trưởng thương mại điện tử hai con số của Walmart.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh cổ phiếu Walmart đã giảm khoảng 20% so với mức đỉnh hồi tháng 5, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 2% trong cùng kỳ. Mizuho cũng nhắc lại khuyến nghị "Outperform" (Vượt trội) đối với công ty sau khi Walmart xác nhận việc giảm giá hàng nghìn mặt hàng trong mùa hè.

Lợi thế từ mạng lưới giao hàng

Ad

Phân tích của Mizuho cho thấy mạng lưới giao hàng của Walmart đang phát triển thành một công cụ hợp nhất nhu cầu mạnh mẽ với phạm vi phủ sóng toàn quốc. Ngân hàng này nhận thấy tuyên bố của Walmart về việc tiếp cận khoảng 60% hộ gia đình tại Mỹ trong vòng 30 phút là rất đáng tin cậy và thậm chí có thể còn khiêm tốn so với năng lực thực tế.

• Tiềm năng mở rộng: Phân tích vùng giao hàng độc quyền của Mizuho chỉ ra rằng khoảng 80% hộ gia đình Mỹ nằm trong ngưỡng khoảng cách có thể giao hàng trong 30 phút.
• Chiến lược "Dark Store": Walmart đang thử nghiệm các mô hình "dark store" (trung tâm hoàn thiện đơn hàng kỹ thuật số) tại Mỹ, có diện tích dưới 10.000 feet vuông. Việc bổ sung 300 đến 500 địa điểm như vậy có thể giúp Walmart mở rộng phạm vi giao hàng nhanh, tăng thêm 5 điểm phần trăm tỷ lệ thâm nhập hộ gia đình, đặc biệt tại các thị trường ven biển có mật độ cao như San Francisco và Thành phố New York.

Nền tảng Spark Driver

Mizuho cũng chỉ ra rằng nền tảng tài xế công nghệ Spark Driver của Walmart, với hơn 1,6 triệu người dùng, là một yếu tố chưa được các nhà đầu tư đánh giá đúng mức. Giá trị giỏ hàng lớn hơn giúp tăng thu nhập trên mỗi chuyến đi, làm cho Spark trở thành một lựa chọn hấp dẫn so với các nền tảng khác và tạo ra mật độ mạng lưới dày đặc.

Những yếu tố này củng cố niềm tin của Mizuho vào triển vọng tăng trưởng dài hạn của gã khổng lồ bán lẻ, đặc biệt là trong mảng thương mại điện tử và logistics.