B. Riley: VSE Corporation là lựa chọn hàng đầu trong ngành hàng không và quốc phòng

Công ty chứng khoán B. Riley Securities đã xác định VSE Corporation (NASDAQ: VSEC) là lựa chọn đầu tư hàng đầu trong lĩnh vực Hàng không & Quốc phòng. Công ty duy trì khuyến nghị "Mua" đối với cổ phiếu này và đặt giá mục tiêu là 270 USD, nhấn mạnh vào quá trình chuyển đổi chiến lược thành công của công ty trong mảng dịch vụ hậu mãi hàng không.

Chuyển đổi chiến lược thúc đẩy tiềm năng

Theo phân tích của B. Riley, VSE đang tự chuyển mình thành một nền tảng dịch vụ hậu mãi hàng không có quy mô lớn và biên lợi nhuận cao hơn. Quá trình này được củng cố bởi thương vụ mua lại PAG gần đây, hiện đang tiến triển tốt và việc hiện thực hóa sức mạnh tổng hợp đang vượt kế hoạch ban đầu là hơn 15 triệu USD.

B. Riley kỳ vọng VSE sẽ đạt được biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh vượt 20%. Động lực chính cho sự tăng trưởng này đến từ các giải pháp kinh doanh độc quyền và hàng không phổ thông, hiện chiếm khoảng một nửa tổng hoạt động kinh doanh của công ty sau sáp nhập.

Định giá lại nhờ mảng kinh doanh độc quyền

B. Riley Securities cho rằng cơ hội từ các sản phẩm và dịch vụ độc quyền trong lĩnh vực kinh doanh và hàng không phổ thông là khía cạnh ít được đánh giá đúng nhất trong câu chuyện của VSE. Yếu tố này có thể tạo tiền đề cho việc định giá lại bội số của cổ phiếu VSEC, tiệm cận với các công ty cùng ngành có hàm lượng sản phẩm độc quyền cao như HEICO Corporation.

Ad

Bất chấp những căng thẳng địa chính trị gần đây ở Trung Đông, B. Riley tin rằng bối cảnh vĩ mô không ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động kinh doanh của VSE. Công ty phân tích này kỳ vọng vào một kết quả kinh doanh vững chắc trong quý II và nhận thấy tiềm năng cho các cập nhật triển vọng tích cực trong thời gian tới.

Kết quả kinh doanh và nhận định thị trường

Nhu cầu đối với các dịch vụ của VSE vẫn rất mạnh mẽ, củng cố niềm tin của B. Riley rằng hoạt động kinh doanh cốt lõi sẽ tiếp tục hoạt động tốt. Về kết quả gần đây, VSE đã báo cáo lợi nhuận quý I năm 2026 đạt 1,17 USD/cổ phiếu và doanh thu 324,6 triệu USD, cả hai đều vượt qua dự báo của các nhà phân tích.

Các công ty tài chính khác cũng đã có những động thái liên quan đến cổ phiếu VSEC. Jefferies đã nâng giá mục tiêu, trong khi Morgan Stanley bắt đầu theo dõi cổ phiếu với khuyến nghị "Tỷ trọng tương đương" (Equalweight).