UBS: Cơ hội đầu tư hàng hóa không chỉ giới hạn ở năng lượng

Trong một báo cáo mới đây, ngân hàng UBS cho biết giá trị đầu tư của thị trường hàng hóa vượt xa lĩnh vực năng lượng, trong đó kim loại công nghiệp, nông sản và vàng đều có tiềm năng sinh lời đáng kể và đóng vai trò như một công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả.

Các chiến lược gia của UBS viết: "Mặc dù những thay đổi liên tục ở Trung Đông vẫn đang ảnh hưởng đến thị trường dầu mỏ và các sản phẩm tinh chế, chúng tôi tin rằng giá trị của việc phân bổ rộng rãi vào hàng hóa như một nguồn lợi nhuận và công cụ phòng ngừa lạm phát đã vượt xa chính lĩnh vực năng lượng."

Bối cảnh thị trường năng lượng

Thị trường năng lượng vẫn tiếp tục biến động mạnh. Giá khí đốt tự nhiên tại châu Âu, đo bằng hợp đồng tương lai TTF của Hà Lan, vào ngày 26/8 được ghi nhận ở mức khoảng 65 euro mỗi megawatt giờ, gần mức cao nhất trong ba năm. Cùng lúc đó, giá dầu thô Brent dao động quanh mốc 87 USD/thùng.

Theo UBS, các tin tức về việc Iran và Oman đang hoàn tất một thỏa thuận liên quan đến Eo biển Hormuz đã bị lu mờ bởi kỳ vọng rằng Hoa Kỳ có thể tăng cường các biện pháp trừng phạt.

Tiềm năng từ các phân khúc khác

Ngoài năng lượng, UBS nhận thấy các động lực tăng trưởng dài hạn ở nhiều lĩnh vực hàng hóa khác nhau.

Kim loại công nghiệp và nông sản

Ad

• Kim loại công nghiệp: Xu hướng xây dựng cơ sở hạ tầng cho trí tuệ nhân tạo (AI) và điện khí hóa được dự báo sẽ là động lực hỗ trợ dài hạn cho các kim loại như đồng.
• Nông sản: Dữ liệu dự báo cho thấy xác suất hiện tượng El Niño trở nên mạnh hoặc "siêu mạnh" vào cuối năm nay là khoảng 80%. Khả năng hiện tượng này kéo dài sang năm sau lên tới 97%. Vào ngày 26/8, giá lúa mì đã tăng 6,6% và ngô tăng 2,7%, cả hai đều chạm mức cao nhất trong ba năm.

Vàng

Đối với vàng, UBS nhận định dù triển vọng ngắn hạn có một số thách thức, nhu cầu mua vào liên tục từ các ngân hàng trung ương và xu hướng đa dạng hóa dự trữ sẽ tiếp tục là yếu tố nâng đỡ giá kim loại quý này.

Khuyến nghị cho nhà đầu tư

UBS khuyến nghị các nhà đầu tư nên áp dụng một chiến lược phân bổ đa dạng, tái cân bằng định kỳ và kết hợp quản lý chủ động danh mục hàng hóa. Cách tiếp cận này giúp tận dụng các cơ hội trên toàn thị trường thay vì chỉ tập trung vào một lĩnh vực duy nhất.

Ngân hàng này chỉ ra rằng, dữ liệu từ năm 1999 cho thấy hệ số tương quan giữa hàng hóa và cổ phiếu toàn cầu chỉ là 0,44, chứng tỏ hàng hóa có hiệu quả trong việc đa dạng hóa rủi ro cho danh mục đầu tư.