UBS: Peluang Pelaburan Komoditi Menjangkaui Tenaga, Tertumpu pada Logam dan Pertanian

Peluang pelaburan dalam pasaran komoditi kini menjangkaui sektor tenaga, dengan logam perindustrian, produk pertanian dan emas turut menawarkan potensi pulangan yang besar serta berfungsi sebagai lindung nilai inflasi yang berkesan, menurut satu laporan oleh UBS.

Bank pelaburan itu menegaskan bahawa walaupun perkembangan geopolitik di Timur Tengah terus mempengaruhi pasaran minyak, nilai pempelbagaian portfolio melalui komoditi secara amnya kini lebih ketara berbanding hanya tertumpu kepada sektor tenaga.

Peluang Melangkaui Sektor Tenaga

Pakar strategi UBS menyatakan, "kami percaya nilai pendedahan komoditi yang luas sebagai sumber pulangan dan lindung nilai inflasi telah melangkaui sektor tenaga itu sendiri." Pasaran tenaga kekal tidak menentu, dengan minyak mentah Brent berlegar sekitar $87 setong manakala harga gas asli Eropah berada hampir pada paras tertinggi dalam tempoh tiga tahun.

Menurut UBS, berita mengenai potensi perjanjian antara Iran dan Oman berkaitan Selat Hormuz telah diimbangi oleh jangkaan sekatan yang lebih ketat daripada Amerika Syarikat, menyumbang kepada ketidaktentuan pasaran.

Logam, Pertanian dan Emas Tawar Potensi

Ad

Di luar sektor tenaga, UBS mengenal pasti beberapa pemacu pertumbuhan utama dalam kelas aset komoditi yang lain.

• Logam Perindustrian: Permintaan untuk logam seperti tembaga dijangka menerima sokongan jangka panjang daripada pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan (AI) dan trend elektrifikasi global.
• Komoditi Pertanian: Data ramalan menunjukkan kebarangkalian setinggi 80% untuk fenomena El Niño berkembang menjadi kejadian yang kuat atau "sangat kuat" menjelang akhir tahun. Kebarangkalian fenomena ini berterusan sehingga tahun hadapan adalah 97%. Pada 26 Ogos, harga gandum telah meningkat 6.6% manakala jagung naik 2.7%, kedua-duanya mencecah paras tertinggi dalam tiga tahun.
• Emas: Walaupun menghadapi cabaran dalam jangka pendek, UBS berpendapat bahawa permintaan berterusan daripada bank-bank pusat dan trend pempelbagaian rizab akan terus menyokong harga emas.

Implikasi kepada Pelabur

Berdasarkan analisis ini, UBS mengesyorkan agar pelabur mengamalkan strategi pendedahan komoditi yang dipelbagaikan, diimbangi semula secara berkala, dan digabungkan dengan pengurusan aktif.

Data bank tersebut menunjukkan bahawa sejak tahun 1999, komoditi mempunyai pekali korelasi sebanyak 0.44 dengan ekuiti global. Ini menunjukkan bahawa komoditi boleh menjadi alat pempelbagaian risiko yang berkesan dalam portfolio pelaburan yang lebih luas.