Stifel nâng hạng cổ phiếu Twilio lên 'Mua', nhận định là hạ tầng cốt lõi cho kỷ nguyên AI

Công ty phân tích Stifel đã nâng hạng cổ phiếu Twilio (NYSE: TWLO) từ "Nắm giữ" lên "Mua" và đồng thời tăng giá mục tiêu lên 260 USD. Theo Stifel, sau quá trình tái cấu trúc và tập trung lại sản phẩm, Twilio đã định vị mình là một hạ tầng thiết yếu cho truyền thông trong kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo (AI).

Cú hích từ Trí tuệ Nhân tạo

Nhà phân tích J. Parker Lane của Stifel cho biết khách hàng ngày càng xem Twilio "không phải là một nhà cung cấp kênh giao tiếp mà là một lớp hạ tầng nền tảng cho kỷ nguyên AI". Kênh thoại (voice) hiện đang là điểm khởi đầu chính để tiếp cận nền tảng này, được thúc đẩy mạnh mẽ bởi sự ứng dụng của AI.

Stifel chỉ ra rằng doanh thu từ kênh thoại đã tăng 20% so với cùng kỳ năm trước trong quý gần nhất, đánh dấu quý thứ sáu liên tiếp có tốc độ tăng trưởng nhanh dần. Các công ty chuyên về AI như Sierra và Bland.ai cũng đang tăng cường sử dụng dịch vụ của Twilio. Dữ liệu thị phần cũng củng cố vị thế cạnh tranh của công ty, với khoảng 90% các công ty trong danh sách Forbes AI 50 lựa chọn xây dựng trên nền tảng của Twilio.

Đà tăng trưởng tài chính ấn tượng

Báo cáo của Stifel nhấn mạnh đà tăng trưởng tài chính tích cực của Twilio. Tăng trưởng hữu cơ trong quý đầu tiên đạt 16%, mức nhanh nhất kể từ năm 2022. Điều này đã thúc đẩy ban lãnh đạo nâng dự báo tăng trưởng hữu cơ cả năm 2026 thêm 150 điểm cơ bản, lên khoảng 9,5-10,5%.

Ad

Với các mảng kinh doanh quan trọng đều ghi nhận tăng trưởng mạnh mẽ, Stifel cho rằng có khả năng các ước tính doanh thu đồng thuận của thị trường sẽ bị vượt qua.

• Kênh thoại, Cuộc gọi Thương hiệu (Branded Calling) và Trí tuệ Hội thoại (Conversational Intelligence): mỗi mảng đều tăng trưởng hơn 100% so với cùng kỳ.
• Ước tính doanh thu: Các nhà phân tích nhận định dự báo doanh thu 5,81 tỷ USD cho năm tài chính 2026 và 6,37 tỷ USD cho năm 2027 có "thiên hướng tăng lên".

Cải thiện biên lợi nhuận

Về mặt lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP trong quý đầu tiên đã đạt mức kỷ lục 19,8%. Đáng chú ý, chi phí lương thưởng bằng cổ phiếu lần đầu tiên giảm xuống dưới 10% doanh thu kể từ khi Twilio IPO.

Theo Stifel, diễn biến này đã loại bỏ một trong những "mối lo ngại chính của phe bán" liên quan đến rủi ro pha loãng cổ phiếu, giúp củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào triển vọng tài chính của công ty.