Cổ phiếu của Select Water Solutions tăng vọt 14% sau thương vụ mua lại Pilot Water trị giá 700 triệu đô la.

Cổ phiếu của Select Water Solutions (NYSE: WTTR) tăng vọt trong giao dịch sau giờ đóng cửa sau khi công ty thông báo đạt được thỏa thuận cuối cùng để mua lại Pilot Water Solutions LLC, một nhà điều hành trung nguồn nước tư nhân. Thỏa thuận này, trị giá 700 triệu đô la cộng thêm tối đa 15 triệu đô la tiền mặt tùy thuộc vào điều kiện, đã đẩy giá cổ phiếu của công ty tăng 14,4%.

Thương vụ mua lại

Theo thông báo, Select Water Solutions sẽ mua lại Pilot với giá 600 triệu đô la tiền mặt và 100 triệu đô la bằng cổ phiếu phổ thông loại A của mình. Giao dịch dự kiến sẽ hoàn tất vào quý IV năm 2026, tùy thuộc vào các phê duyệt theo quy định thông thường, bao gồm cả sự chấp thuận theo Đạo luật Hart-Scott-Rodino.

Việc mua lại này mở rộng đáng kể phạm vi hoạt động của Select tại lưu vực Delaware đang rất sôi động. Các tài sản chính được mua lại từ Pilot Water Solutions bao gồm:

• Khoảng 2,7 triệu thùng mỗi ngày công suất xử lý được cấp phép đang hoạt động.
• Hơn 700 dặm cơ sở hạ tầng đường ống.
• Cơ sở doanh thu được ký kết hợp đồng chặt chẽ, với hơn 80% doanh thu hàng năm được đảm bảo bởi các thỏa thuận dài hạn.

Lý do chiến lược và tác động tài chính

Ad

Đối với các nhà đầu tư, thương vụ này báo hiệu sự tăng tốc đáng kể trong chiến lược của Select nhằm chuyển hướng sang mô hình kinh doanh tập trung vào cơ sở hạ tầng với biên lợi nhuận cao hơn. Công ty lưu ý rằng tài sản của Pilot bao gồm cam kết sản lượng tối thiểu 480.000 thùng mỗi ngày, cung cấp một dòng doanh thu ổn định và có thể dự đoán được.

Về mặt tài chính, thương vụ mua lại dự kiến sẽ mang lại lợi ích ngay lập tức. Select dự kiến thương vụ này sẽ bổ sung 120–130 triệu đô la EBITDA vào năm 2027, trước khi có thêm 10–15 triệu đô la từ các khoản tiết kiệm chi phí mục tiêu. Công ty cũng cho biết tỷ lệ nợ ròng dự kiến sẽ duy trì dưới 2,0 lần khi hoàn tất giao dịch, cho thấy hồ sơ nợ có thể quản lý được. Đến năm 2027, Cơ sở hạ tầng nước được dự báo sẽ chiếm khoảng 70% lợi nhuận của công ty hợp nhất.

Phản ứng của thị trường

Giá cổ phiếu của Select tăng mạnh trong bối cảnh thị trường chung gần như không thay đổi, với chỉ số S&P 500 và Dow Jones Industrial Average kết thúc phiên giao dịch thường niên với rất ít biến động. Điều này cho thấy yếu tố xúc tác chỉ tác động đến riêng công ty. Trong giao dịch sau giờ đóng cửa, cổ phiếu đạt mức 22,35 đô la, tiến gần đến mức cao nhất trong 52 tuần là 22,55 đô la.

Phản ứng tích cực của nhà đầu tư có thể được khuếch đại bởi tâm lý lạc quan sẵn có. Trước khi thông báo được đưa ra, các nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng "Mua mạnh" đối với cổ phiếu này, cho thấy thị trường đã có cái nhìn tích cực về chiến lược của công ty. Thương vụ mua lại này, có quy mô lớn hơn so với các thương vụ sáp nhập nhỏ trước đây, dường như đã xác nhận triển vọng đó.