หุ้น Select Water Solutions พุ่งขึ้น 14% หลังเข้าซื้อกิจการ Pilot Water มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

หุ้นของ Select Water Solutions (NYSE: WTTR) พุ่งขึ้นอย่างมากในการซื้อขายหลังปิดตลาด หลังจากที่บริษัทประกาศข้อตกลงขั้นสุดท้ายในการเข้าซื้อกิจการ Pilot Water Solutions LLC ซึ่งเป็นผู้ประกอบการด้านน้ำประปาเอกชน ข้อตกลงนี้มีมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บวกกับเงินสดเพิ่มเติมอีก 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 14.4%

การเข้าซื้อกิจการ

ตามประกาศ Select Water Solutions จะเข้าซื้อกิจการ Pilot ด้วยเงินสด 600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และหุ้นสามัญ Class A มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การทำธุรกรรมคาดว่าจะเสร็จสิ้นในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลตามปกติ รวมถึงการอนุมัติภายใต้กฎหมาย Hart-Scott-Rodino Act

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยขยายฐานการดำเนินงานของ Select ในลุ่มน้ำเดลาแวร์ที่มีการใช้งานสูงอย่างมีนัยสำคัญ สินทรัพย์สำคัญที่ได้มาจากการเข้าซื้อกิจการ Pilot Water Solutions ได้แก่:

• กำลังการกำจัดน้ำเสียที่ได้รับอนุญาตประมาณ 2.7 ล้าน บาร์เรลต่อวัน
• - โครงสร้างพื้นฐานท่อส่งน้ำมันมากกว่า 700 ไมล์
• ฐานรายได้ที่มีสัญญาผูกพันสูง โดยกว่า 80% ของรายได้ประจำปีได้รับการสนับสนุนจากข้อตกลงระยะยาว

เหตุผลเชิงกลยุทธ์และผลกระทบทางการเงิน

Ad

สำหรับนักลงทุน ข้อตกลงนี้บ่งชี้ถึงการเร่งกลยุทธ์ของ Select อย่างมีนัยสำคัญในการเปลี่ยนไปสู่โมเดลธุรกิจที่เน้นโครงสร้างพื้นฐานและมีอัตรากำไรสูงขึ้น บริษัทระบุว่าสินทรัพย์ของ Pilot ประกอบด้วยข้อผูกพันปริมาณขั้นต่ำ 480,000 บาร์เรลต่อวัน ซึ่งให้กระแสรายได้ที่มั่นคงและคาดการณ์ได้

ในด้านการเงิน การเข้าซื้อกิจการคาดว่าจะสร้างผลกำไรเพิ่มขึ้นทันที Select คาดการณ์ว่าข้อตกลงนี้จะเพิ่ม EBITDA 120–$130 ล้าน ในปี 2027 ก่อนที่จะมีการประหยัดต้นทุนเพิ่มเติมอีก 10–$15 ล้าน บริษัทระบุด้วยว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิแบบโปรฟอร์มาคาดว่าจะยังคงต่ำกว่า 2.0 เท่า ณ วันปิดการซื้อขาย ซึ่งบ่งชี้ว่าโครงสร้างหนี้สามารถจัดการได้ ภายในปี 2027 คาดการณ์ว่าธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำจะคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 70% ของกำไรของบริษัทที่ควบรวมกิจการ

ปฏิกิริยาของตลาด

ราคาหุ้นของ Select พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตลาดโดยรวมทรงตัว โดยดัชนี S&P 500 และ Dow Jones Industrial Average ปิดตลาดในเวลาปกติโดยแทบไม่มีการเปลี่ยนแปลง ซึ่งเน้นให้เห็นถึงลักษณะเฉพาะของบริษัทที่เป็นตัวกระตุ้น ในการซื้อขายหลังปิดตลาด ราคาหุ้นแตะระดับ 22.35 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับราคาสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 22.55 ดอลลาร์

ปฏิกิริยาเชิงบวกของนักลงทุนน่าจะถูกขยายผลโดยความเชื่อมั่นในเชิงบวกที่มีอยู่ก่อนแล้ว ก่อนการประกาศ นักวิเคราะห์ต่างให้คะแนน "ซื้ออย่างแข็งแกร่ง" (Strong Buy) แก่หุ้นนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดมีความคิดเห็นเชิงบวกต่อกลยุทธ์ของบริษัทอยู่แล้ว การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ ซึ่งมีขนาดใหญ่กว่าการซื้อกิจการแบบแยกส่วนก่อนหน้านี้ ดูเหมือนจะยืนยันมุมมองดังกล่าว