Saham Select Water Solutions Melonjak 14% Setelah Akuisisi Pilot Water Senilai $700 Juta

Saham Select Water Solutions (NYSE: WTTR) melonjak dalam perdagangan setelah jam kerja setelah perusahaan mengumumkan kesepakatan definitif untuk mengakuisisi Pilot Water Solutions LLC, operator midstream air swasta. Kesepakatan tersebut, senilai $700 juta ditambah hingga $15 juta dalam pertimbangan tunai kontingen, membuat saham perusahaan naik 14,4%.

Akuisisi

Select Water Solutions akan mengakuisisi Pilot dengan $600 juta tunai dan $100 juta dalam saham biasa Kelas A, menurut pengumuman tersebut. Transaksi tersebut diharapkan selesai pada kuartal keempat tahun 2026, tergantung pada persetujuan peraturan yang lazim, termasuk persetujuan berdasarkan Undang-Undang Hart-Scott-Rodino.

Akuisisi ini secara signifikan memperluas jejak Select di Cekungan Delaware yang sangat aktif. Aset utama yang diakuisisi dari Pilot Water Solutions meliputi:

• Sekitar 2,7 juta barel per hari kapasitas pembuangan yang diizinkan secara aktif.
• Lebih dari 700 mil infrastruktur pipa.
• Basis pendapatan yang sangat terikat kontrak, dengan lebih dari 80% pendapatan tahunan didukung oleh perjanjian jangka panjang.

Rasional Strategis dan Dampak Keuangan

Ad

Bagi investor, kesepakatan ini menandakan percepatan signifikan strategi Select untuk beralih ke model bisnis yang berfokus pada infrastruktur dengan margin lebih tinggi. Perusahaan mencatat bahwa aset Pilot mencakup komitmen volume minimum 480.000 barel per hari, yang menyediakan aliran pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi.

Secara finansial, akuisisi ini diproyeksikan akan langsung menguntungkan. Select memproyeksikan kesepakatan ini akan menambah $120–$130 juta EBITDA pada tahun 2027, sebelum tambahan $10–$15 juta dalam sinergi biaya yang ditargetkan. Perusahaan juga menyatakan bahwa rasio utang bersih pro forma diperkirakan akan tetap di bawah 2,0x pada saat penutupan, yang menunjukkan profil utang yang terkendali. Pada tahun 2027, Infrastruktur Air diperkirakan akan mewakili sekitar 70% dari profitabilitas perusahaan gabungan.

Reaksi Pasar

Kenaikan tajam harga saham Select terjadi di tengah pasar yang lebih luas yang stagnan, dengan S&P 500 dan Dow Jones Industrial Average mengakhiri sesi reguler dengan sedikit perubahan. Hal ini menyoroti sifat katalis yang spesifik untuk perusahaan. Dalam perdagangan setelah jam kerja, saham mencapai $22,35, mendekati harga tertinggi 52 minggu sebesar $22,55.

Reaksi positif investor kemungkinan diperkuat oleh sentimen bullish yang sudah ada sebelumnya. Sebelum pengumuman tersebut, analis memberikan peringkat konsensus "Beli Kuat" pada saham tersebut, menunjukkan bahwa pasar sudah konstruktif terhadap strategi perusahaan. Akuisisi ini, yang skalanya lebih besar daripada kesepakatan tambahan sebelumnya, tampaknya telah memvalidasi prospek tersebut.