Cổ phiếu Seagate lao dốc khi kế hoạch mở rộng mảng ổ cứng HDD của Toshiba thúc đẩy hoạt động giao dịch quyền chọn giảm giá.

Cổ phiếu của Seagate Technology (NASDAQ: STX) đã lao dốc vào thứ Sáu sau một báo cáo cho biết đối thủ cạnh tranh Toshiba có kế hoạch mở rộng đáng kể sản xuất ổ cứng (HDD), gây ra làn sóng bán tháo trên thị trường quyền chọn. Tin tức này đã làm dấy lên lo ngại về áp lực giá cả và thị phần trong ngành công nghiệp lưu trữ dữ liệu trong tương lai.

Cổ phiếu lao dốc vì lo ngại cạnh tranh

Cổ phiếu của Seagate đã giảm khoảng 11% trong phiên giao dịch sáng ngày 2 tháng 10, trong khi cổ phiếu của đối thủ Western Digital (NASDAQ: WDC) giảm khoảng 7%. Sự bán tháo này được kích hoạt bởi một báo cáo từ Nikkei cho biết Toshiba dự định đầu tư khoảng 60 tỷ yên (400 triệu đô la) để tăng gấp đôi công suất sản xuất HDD vào năm tài chính 2027.

Theo báo cáo, Toshiba đặt mục tiêu tăng thị phần theo công suất từ hơn 10% lên mục tiêu 30%. Tin tức này đã thúc đẩy hoạt động chốt lời đáng kể đối với cổ phiếu Seagate, một cổ phiếu đã tăng vọt khoảng 240% từ đầu năm đến trước phiên giao dịch thứ Sáu, khiến nó dễ bị tổn thương trước các tác động tiêu cực.

Các nhà giao dịch quyền chọn đặt cược vào sự giảm giá tiếp theo

Dữ liệu thị trường quyền chọn từ Bloomberg cho thấy sự chuyển dịch rõ ràng sang tâm lý giảm giá, với khối lượng hợp đồng quyền bán (put option) là 23.388 vượt xa khối lượng hợp đồng quyền mua (call option) là 19.315. Các nhà giao dịch dường như đang thiết lập các vị thế mới, đặt cược vào sự điều chỉnh sâu hơn hoặc phòng ngừa rủi ro trước một cú sụp đổ tiềm tàng.

Ad

Các hoạt động chính cho thấy kỳ vọng về một sự sụt giảm đáng kể:

• Vị thế mới: Khối lượng quyền bán (put option) tháng 11 ở mức giá $580 và $560 vượt xa số lượng hợp đồng đang mở, báo hiệu các đặt cược giảm giá mới vào các mức giá thực hiện thấp hơn khoảng 30% so với giá hiện tại.
• Các chiến lược giảm giá: Một giao dịch lớn trong chiến lược quyền bán (put option) tháng 10 ở mức giá $550/$410 cho thấy một chiến lược sẽ thu lợi từ sự giảm giá của cổ phiếu từ 33% đến 50% trong vòng hai tuần.

Quan điểm của nhà phân tích và bối cảnh biến động

Mặc dù thị trường phản ứng mạnh mẽ, một số nhà phân tích tin rằng những lo ngại có thể bị phóng đại. Asiya Merchant của Citi lưu ý rằng thị trường có thể đang phản ứng thái quá, vì kế hoạch mở rộng của Toshiba phụ thuộc vào các nhà cung cấp linh kiện quan trọng, điều này có thể hạn chế lượng công suất mới thực sự được đưa ra thị trường.

Các chỉ số biến động cũng cho thấy một bức tranh phức tạp hơn. Trong khi hoạt động mua quyền chọn bán (put option) diễn ra mạnh mẽ, độ lệch 90/110, thước đo chi phí tương đối của quyền chọn bán so với quyền chọn mua, đã giảm. Điều này cho thấy các nhà giao dịch có thể đang sử dụng các quyền chọn bán có giá thực hiện thấp hơn nhiều so với giá thị trường để tận dụng đòn bẩy rẻ tiền thay vì trả phí bảo hiểm cao để bảo vệ ngay lập tức khỏi rủi ro giảm giá.