Saham Seagate Jatuh Apabila Rancangan Pengembangan HDD Toshiba Merangsang Aktiviti Opsyen Bearish

Saham Seagate Technology (NASDAQ: STX) menjunam pada hari Jumaat susulan laporan bahawa pesaing Toshiba merancang pengembangan pengeluaran pemacu cakera keras (HDD) yang ketara, mendorong gelombang aktiviti menurun dalam pasaran opsyen. Berita itu mencetuskan kebimbangan tentang tekanan harga masa depan dan bahagian pasaran dalam industri storan data.

Saham Menjunam Akibat Kebimbangan Persaingan

Saham Seagate turun kira-kira 11% dalam dagangan pagi pada 2 Oktober, manakala saham pesaing Western Digital (NASDAQ: WDC) jatuh sekitar 7%. Penjualan itu dicetuskan oleh laporan daripada Nikkei yang menyatakan bahawa Toshiba berhasrat untuk melabur kira-kira ¥60 bilion ($400 juta) untuk menggandakan kapasiti pengeluaran HDDnya menjelang tahun fiskal 2027.

Menurut laporan itu, Toshiba menyasarkan untuk mengembangkan bahagian pasarannya mengikut kapasiti daripada lebih 10% kepada sasaran 30%. Berita itu mendorong pengambilan untung yang ketara dalam Seagate, saham yang telah melonjak kira-kira 240% setakat tahun ini sebelum sesi Jumaat, menjadikannya terdedah kepada pemangkin negatif.

Pedagang Opsyen Bertaruh pada Penurunan Selanjutnya

Data pasaran opsyen daripada Bloomberg menunjukkan peralihan yang jelas ke arah sentimen menurun, dengan jumlah jual 23,388 kontrak mengatasi jumlah panggilan 19,315. Pedagang nampaknya sedang mewujudkan kedudukan baharu yang bertaruh pada pembetulan yang lebih mendalam atau lindung nilai terhadap potensi kejatuhan.

Ad

Aktiviti utama menunjukkan jangkaan penurunan yang ketara:

• Kedudukan Baharu: Jumlah pada harga jual $580 dan $560 November jauh melebihi minat terbuka, menandakan pertaruhan menurun baharu pada mogok kira-kira 30% di bawah harga semasa.
• Spread Menurun: Dagangan yang besar pada spread jual $550/$410 Oktober mencadangkan strategi yang akan mendapat keuntungan daripada penurunan saham 33% hingga 50% dalam tempoh dua minggu.

Pandangan Penganalisis dan Konteks Volatiliti

Walaupun reaksi pasaran yang tajam, sesetengah penganalisis percaya kebimbangan itu mungkin dilebih-lebihkan. Asiya Merchant dari Citi menyatakan bahawa pasaran mungkin bertindak balas secara berlebihan, kerana rancangan pengembangan Toshiba bergantung pada pembekalnya untuk komponen kritikal, yang boleh mengehadkan berapa banyak kapasiti baharu yang sebenarnya sampai ke pasaran.

Metrik turun naik juga mencadangkan gambaran yang bernuansa. Walaupun pembelian put adalah tinggi, kecenderungan 90/110, yang mengukur kos relatif put kepada panggilan, menurun. Ini menunjukkan bahawa pedagang mungkin menggunakan put yang jauh di luar jangkaan untuk leveraj murah dan bukannya membayar premium yang tinggi untuk perlindungan penurunan segera.