Phân tích 3 ETF thu nhập: SCHD, SPYI và SDIV – So sánh lợi nhuận, lợi suất và rủi ro

Quỹ Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) đã mang lại tổng lợi nhuận một năm lên tới +26,78%, vượt xa đáng kể so với mức +6,29% của Neos S&P 500 High Income ETF (SPYI) và +8,95% của Global X SuperDividend ETF (SDIV), cho thấy tỷ suất cổ tức cao không phải lúc nào cũng đồng nghĩa với hiệu suất đầu tư tốt nhất.

Ba triết lý đầu tư thu nhập khác biệt

Các quỹ ETF này đại diện cho ba phương pháp tiếp cận riêng biệt để tạo ra thu nhập cho nhà đầu tư:

• SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF): Tập trung vào các công ty blue-chip của Mỹ có lịch sử tăng trưởng cổ tức bền vững và chất lượng cao, hướng đến cả tăng trưởng vốn và thu nhập.
• SPYI (Neos S&P 500® High Income ETF): Sử dụng chiến lược phủ quyền chọn (options overlay) trên danh mục cổ phiếu S&P 500 để tạo ra dòng thu nhập hàng tháng cao, đánh đổi một phần tiềm năng tăng giá.
• SDIV (Global X SuperDividend ETF): Tìm kiếm các công ty có tỷ suất cổ tức cao nhất trên toàn thế giới, mang lại sự đa dạng hóa toàn cầu nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn.

So sánh hiệu suất và các chỉ số rủi ro

Sự khác biệt trong chiến lược dẫn đến kết quả hiệu suất và mức độ rủi ro rất khác nhau. Trong khi SPYI dẫn đầu về tỷ suất cổ tức danh nghĩa, SCHD lại chiếm ưu thế về lợi nhuận đã điều chỉnh theo rủi ro.

Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD)

SCHD nổi bật với tổng lợi nhuận vượt trội và các chỉ số rủi ro/lợi nhuận mạnh mẽ, bao gồm tỷ lệ Sortino 5.28, cao gần gấp đôi so với hai quỹ còn lại. Tỷ lệ chi phí cực thấp chỉ 0,06% là một lợi thế lớn cho các nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, tỷ suất cổ tức của quỹ chỉ ở mức khiêm tốn 3,14% và đã trải qua mức sụt giảm tối đa trong 3 tháng là -21,55% trong giai đoạn thị trường khó khăn.

Neos S&P 500® High Income ETF (SPYI)

Ad

SPYI đạt được tỷ suất cổ tức ấn tượng 12,01% không phải bằng cách nắm giữ các cổ phiếu rủi ro, mà thông qua chiến lược quyền chọn. Điều này giúp quỹ bảo vệ vốn rất tốt, với mức sụt giảm tồi tệ nhất trong 3 tháng chỉ là -5,94%. Đánh đổi là nhà đầu tư sẽ từ bỏ một phần đáng kể lợi nhuận từ tăng trưởng vốn khi thị trường tăng mạnh.

Global X SuperDividend ETF (SDIV)

Với chiến lược săn lùng cổ tức toàn cầu, SDIV mang lại tỷ suất cổ tức hấp dẫn 9,03%. Tuy nhiên, chiến lược này đi kèm với rủi ro cực lớn, thể hiện qua mức sụt giảm tồi tệ nhất trong 3 tháng lên tới -46,59%. Tăng trưởng thu nhập âm trong ba năm cũng là một dấu hiệu cảnh báo về nguy cơ "bẫy cổ tức", nơi cổ tức cao không bền vững.

Lựa chọn nào phù hợp với nhà đầu tư?

Việc lựa chọn quỹ ETF phụ thuộc vào mục tiêu và khẩu vị rủi ro của mỗi nhà đầu tư.

• Nhà đầu tư tìm kiếm tổng lợi nhuận và tăng trưởng dài hạn: SCHD là lựa chọn hàng đầu nhờ sự kết hợp giữa tăng trưởng vốn và cổ tức bền vững, cùng chi phí thấp.
• Nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hàng tháng tối đa và ổn định: SPYI phù hợp nhờ khả năng tạo ra dòng tiền cao và khả năng phòng thủ tốt trong thị trường biến động.
• Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao để đa dạng hóa toàn cầu và nhận lợi suất cao: SDIV có thể được cân nhắc, nhưng cần nhận thức rõ về sự biến động và các rủi ro tiềm ẩn.

Phân tích cho thấy, tỷ suất cổ tức 3,14% của SCHD, khi kết hợp với sự tăng giá mạnh mẽ, đã mang lại tổng lợi nhuận cao hơn nhiều so với mức lợi suất danh nghĩa 9-12% của các quỹ còn lại. Điều này khẳng định rằng việc chỉ tập trung vào tỷ suất cổ tức cao mà bỏ qua chất lượng và tiềm năng tăng trưởng có thể là một chiến lược không tối ưu.