आय ETF की तुलना: SCHD, SPYI और SDIV के रिटर्न, यील्ड और जोखिम का विश्लेषण

आय चाहने वाले निवेशक अक्सर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) का रुख करते हैं, लेकिन सभी आय ETF एक जैसे नहीं होते। Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD), Neos S&P 500 High Income ETF (SPYI), और Global X SuperDividend ETF (SDIV) तीन अलग-अलग रणनीतियों का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिनके रिटर्न, यील्ड और जोखिम प्रोफाइल में बड़ा अंतर है।

Investing.com के आंकड़ों के अनुसार, SCHD ने +26.78% के एक-वर्षीय कुल रिटर्न के साथ अपने प्रतिस्पर्धियों को काफी पीछे छोड़ दिया है, जबकि SPYI ने +6.29% और SDIV ने +8.95% का रिटर्न दिया है। इसके विपरीत, SPYI 12.01% की उच्चतम डिविडेंड यील्ड प्रदान करता है, जो निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण सवाल खड़ा करता है: क्या उच्च यील्ड हमेशा बेहतर रिटर्न का मतलब है?

तीन ETF, तीन अलग-अलग रणनीतियाँ

ये तीन फंड आय उत्पन्न करने के लिए मौलिक रूप से भिन्न दृष्टिकोण अपनाते हैं, जो उनके प्रदर्शन और जोखिम को सीधे प्रभावित करता है।

• SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF): यह फंड गुणवत्ता और स्थिरता पर ध्यान केंद्रित करता है। यह उन अमेरिकी ब्लू-चिप कंपनियों में निवेश करता है जिनका लगातार लाभांश देने का एक मजबूत ट्रैक रिकॉर्ड है। इसका लक्ष्य कुल रिटर्न (पूंजी वृद्धि + आय) को अधिकतम करना है।
• SPYI (Neos S&P 500 High Income ETF): यह ETF S&P 500 इंडेक्स में निवेश करता है और आय बढ़ाने के लिए एक ऑप्शंस ओवरले रणनीति का उपयोग करता है। यह रणनीति उच्च मासिक आय उत्पन्न करती है लेकिन बुल मार्केट में संभावित पूंजीगत लाभ को सीमित कर सकती है।
• SDIV (Global X SuperDividend ETF): यह फंड वैश्विक स्तर पर सबसे अधिक डिविडेंड यील्ड देने वाली कंपनियों की तलाश करता है। यह रणनीति निवेशकों को उच्च आय और वैश्विक विविधीकरण प्रदान करती है, लेकिन अक्सर इसमें अधिक जोखिम शामिल होता है।

प्रदर्शन और जोखिम का विश्लेषण

जब हम सिर्फ यील्ड से आगे बढ़कर देखते हैं, तो इन ETF के बीच का अंतर और भी स्पष्ट हो जाता है।

SCHD: गुणवत्ता का पावरहाउस

SCHD का 0.06% का बेहद कम एक्सपेंस रेश्यो और $104.16 बिलियन का विशाल एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) निवेशकों के भरोसे को दर्शाता है। इसका 5.28 का सॉर्टिनो रेशियो (जोखिम-समायोजित रिटर्न का एक माप) इसके प्रतिस्पर्धियों की तुलना में लगभग दोगुना है, जो डाउनसाइड जोखिम के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन को इंगित करता है। हालांकि, इसकी 3.14% की यील्ड कम लग सकती है, लेकिन मजबूत कुल रिटर्न इसे लंबी अवधि के निवेशकों के लिए आकर्षक बनाता है।

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SPYI: ऑप्शंस के ज़रिए स्थिर आय

SPYI अपनी 12.01% की आकर्षक यील्ड के लिए जाना जाता है, जो ऑप्शंस रणनीति से आती है। इस रणनीति का एक बड़ा फायदा कम अस्थिरता है। इसका सबसे खराब 3-महीने का प्रदर्शन केवल -5.94% का नुकसान था, जो SDIV के -46.59% के भारी नुकसान के बिल्कुल विपरीत है। यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो पूंजी की सुरक्षा के साथ उच्च वर्तमान आय को प्राथमिकता देते हैं।

SDIV: उच्च यील्ड, उच्च जोखिम

SDIV 9.03% की उच्च यील्ड प्रदान करता है, लेकिन यह महत्वपूर्ण जोखिमों के साथ आता है। इसका -46.59% का सबसे खराब 3-महीने का ड्रॉडाउन इस बात की चेतावनी है कि गुणवत्ता फिल्टर के बिना केवल उच्च यील्ड का पीछा करना कितना खतरनाक हो सकता है। फंड की -6.05% की तीन-वर्षीय आय वृद्धि "डिविडेंड ट्रैप" का संकेत देती है, जहाँ एक कंपनी अस्थिर रूप से उच्च लाभांश का भुगतान करती है जिसे वह बनाए नहीं रख सकती है।

निवेशकों के लिए क्या हैं मायने?

निवेश का निर्णय निवेशक के लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता पर निर्भर करता है। SCHD उन लोगों के लिए सबसे उपयुक्त है जो कुल रिटर्न और लंबी अवधि में संपत्ति निर्माण पर ध्यान केंद्रित करते हैं। SPYI उन आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक अच्छा विकल्प है जो बाज़ार की अस्थिरता को कम करना चाहते हैं। वहीं, SDIV केवल उन आक्रामक निवेशकों के लिए है जो वैश्विक विविधीकरण के लिए उच्च जोखिम उठाने को तैयार हैं।

यह विश्लेषण स्पष्ट करता है कि सबसे अधिक यील्ड हमेशा सबसे अच्छी निवेश रणनीति नहीं होती है। SCHD का उदाहरण दिखाता है कि एक कम यील्ड लेकिन मजबूत पूंजी वृद्धि के संयोजन से समय के साथ कहीं बेहतर कुल रिटर्न मिल सकता है।