Story
Cổ phiếu ONEOK tăng mạnh sau công bố thương vụ thâu tóm 4,4 tỷ USD
Cổ phiếu của ONEOK (mã: OKE) đã tăng 1,7% trong phiên giao dịch buổi sáng, đi ngược lại xu hướng giảm của thị trường chung, sau khi công ty công bố một thỏa thuận mang tính bước ngoặt để mua lại tài sản của Brazos Midstream.
Chi tiết thương vụ thâu tóm
ONEOK đã công bố kế hoạch mua lại các tài sản thu gom và xử lý khí tự nhiên của Brazos Midstream tại lưu vực Midland thuộc bể Permian với giá 4,425 tỷ USD tiền mặt. Giao dịch này được kỳ vọng sẽ tăng hơn gấp đôi tổng công suất xử lý của ONEOK tại lưu vực Midland, lên khoảng 2,3 tỷ feet khối mỗi ngày, bao gồm cả các nhà máy đang được xây dựng.
Thương vụ này giúp ONEOK củng cố đáng kể sự hiện diện của mình tại một trong những bể dầu khí có trữ lượng lớn và hiệu quả nhất của Hoa Kỳ. Đây là một động thái chiến lược nhằm mở rộng quy mô và nâng cao vị thế cạnh tranh của công ty trong lĩnh vực trung nguồn (midstream).
Cấu trúc tài chính và tác động
Một yếu tố quan trọng thúc đẩy sự lạc quan của nhà đầu tư là cơ cấu tài trợ của thương vụ. Toàn bộ giao dịch được tài trợ thông qua một khoản đầu tư cổ phần thiểu số không có quyền biểu quyết trị giá 9 tỷ USD từ các quỹ do Apollo quản lý. Điều này có nghĩa là sẽ không có sự pha loãng cổ phiếu đối với các cổ đông phổ thông hiện hữu.
AdONEOK dự định sử dụng 5 tỷ USD từ nguồn vốn này để trả bớt các khoản nợ hiện có. Theo dự báo, động thái này sẽ giúp giảm tỷ lệ đòn bẩy tài chính (nợ/EBITDA) của công ty xuống còn khoảng 3,25 lần vào năm 2027, một kết quả tốt hơn so với các mục tiêu trước đó. Song song đó, công ty cũng đã khởi động một đợt chào mua công khai bằng tiền mặt trị giá 2 tỷ USD cho 20 loạt trái phiếu cao cấp như một phần của kế hoạch trả nợ.
Phản ứng của thị trường
Cổ phiếu ONEOK đã tăng lên mức 96,33 USD, tiến sát mức cao nhất trong 52 tuần là 97,90 USD, ngay cả khi các chỉ số chính của thị trường đều giảm điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0,4%, Dow Jones giảm 0,7% và Nasdaq giảm 0,4% trong cùng phiên.
Các công ty cùng ngành như Williams Companies và Kinder Morgan không ghi nhận mức tăng tương tự, cho thấy đà tăng của ONEOK hoàn toàn đến từ thông tin cụ thể của công ty. Các nhà phân tích đã có phản ứng tích cực, với Morgan Stanley nâng giá mục tiêu và Freedom Broker nâng hạng cổ phiếu lên "Mua". UBS giữ nguyên khuyến nghị "Trung lập" nhưng duy trì mức giá mục tiêu cao hơn đáng kể so với giá hiện tại.