หุ้น ONEOK พุ่งสวนตลาด ขานรับดีลซื้อกิจการ 4.4 พันล้านดอลลาร์ใน Permian Basin

ราคาหุ้นของ ONEOK (OKE) ปรับตัวสูงขึ้น 1.7% ในการซื้อขายช่วงเช้า สวนทางกับภาวะตลาดโดยรวม หลังบริษัทประกาศข้อตกลงเข้าซื้อกิจการสินทรัพย์รวบรวมและแปรรูปก๊าซธรรมชาติของ Brazos Midstream ในลุ่มน้ำ Permian Midland Basin มูลค่า 4.425 พันล้านดอลลาร์

ขยายธุรกิจครั้งสำคัญใน Permian Basin

ข้อตกลงดังกล่าว ซึ่งประกาศเมื่อเย็นวันอาทิตย์ จะช่วยเพิ่มศักยภาพการดำเนินงานของ ONEOK ในลุ่มน้ำ Permian ซึ่งเป็นหนึ่งในแหล่งผลิตน้ำมันและก๊าซที่สำคัญที่สุดของสหรัฐฯ ได้มากกว่าสองเท่า โดยคาดว่ากำลังการผลิตในลุ่มน้ำ Midland Basin จะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2.3 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน เมื่อรวมกับโรงงานที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง

การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ถือเป็นการตอกย้ำสถานะของ ONEOK ในธุรกิจพลังงานกลางน้ำ (Midstream) และสร้างโอกาสการเติบโตในระยะยาวจากการเข้าถึงแหล่งผลิตที่สำคัญ

โครงสร้างทางการเงินหนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน

ปัจจัยสำคัญที่กระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนคือโครงสร้างทางการเงินของข้อตกลงนี้ โดยดีลดังกล่าวได้รับเงินทุนจากการลงทุนในหุ้นส่วนน้อยที่ไม่มีสิทธิออกเสียงมูลค่า 9 พันล้านดอลลาร์ จากกองทุนที่บริหารโดย Apollo ซึ่งหมายความว่าจะไม่มีการลดลงของสัดส่วนการถือหุ้น (no dilution) ของผู้ถือหุ้นสามัญเดิม

Ad

นอกจากนี้ ONEOK ยังวางแผนที่จะนำเงินทุนจำนวน 5 พันล้านดอลลาร์ ไปใช้ในการชำระคืนหนี้สินเดิม ซึ่งคาดว่าจะทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อ EBITDA (Leverage Ratio) ตามประมาณการในปี 2027 ลดลงเหลือประมาณ 3.25 เท่า ซึ่งดีกว่าเป้าหมายเดิม บริษัทยังได้เปิดตัวโครงการเสนอซื้อคืนพันธบัตรอาวุโส 20 รุ่น ด้วยเงินสดมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนการลดหนี้ดังกล่าว

มุมมองนักวิเคราะห์และทิศทางราคาหุ้น

ปฏิกิริยาของนักวิเคราะห์เป็นไปในเชิงบวกอย่างกว้างขวาง โดย Morgan Stanley ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย ขณะที่ Freedom Broker ปรับเพิ่มอันดับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" (Buy) ด้าน UBS ยังคงคำแนะนำ "เป็นกลาง" (Neutral) แต่คงราคาเป้าหมายไว้ในระดับที่สูงกว่าราคาปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ

การปรับตัวขึ้นของหุ้น ONEOK เกิดขึ้นในขณะที่ดัชนีหลักอย่าง S&P 500, Dow Jones และ Nasdaq ต่างปรับตัวลดลง ประกอบกับหุ้นในกลุ่มเดียวกันอย่าง Williams Companies และ Kinder Morgan ไม่ได้ปรับตัวขึ้นตาม สะท้อนให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น ONEOK ในวันนี้ได้รับแรงหนุนจากปัจจัยเฉพาะตัวของบริษัทโดยตรง