Nvidia khẳng định lộ trình sản phẩm và nhu cầu AI mạnh mẽ trước các câu hỏi của nhà đầu tư

Nvidia đã cung cấp thông tin cập nhật cho các nhà đầu tư, khẳng định lộ trình cơ sở hạ tầng AI vẫn đi đúng hướng và nhu cầu trên các phân khúc khách hàng vẫn rất mạnh mẽ. Cập nhật này được đưa ra sau các cuộc thảo luận giữa bộ phận quan hệ nhà đầu tư của Nvidia và các nhà phân tích tại Citi, nhằm giải đáp các câu hỏi chính của thị trường.

Lộ trình và nhu cầu thị trường không đổi

Nvidia xác nhận với Citi rằng lộ trình Rubin Ultra của họ vẫn hoàn toàn nguyên vẹn và kiến trúc miền NVLink được công bố tại Computex không có gì thay đổi. Công ty cũng nhấn mạnh rằng nhu cầu AI tổng thể vẫn rất mạnh, dù từ chối bình luận về kế hoạch mở rộng của Meta Platforms.

Ban đầu, các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô (hyperscaler) là động lực chính cho việc triển khai cơ sở hạ tầng AI. Tuy nhiên, Nvidia cho biết trong hai năm qua, các phòng thí nghiệm AI, khách hàng chính phủ và các doanh nghiệp triển khai tại chỗ đã tăng tốc, và dự kiến sẽ chiếm tỷ trọng lớn hơn trên thị trường.

Theo ghi chú của Citi, ngân hàng này tiếp tục đánh giá Nvidia là cổ phiếu bán dẫn trung tâm dữ liệu vốn hóa lớn hàng đầu nên mua, với lý do công ty có khả năng tiếp cận mạnh mẽ với nguồn cung bộ nhớ DRAM đang bị hạn chế.

Hiệu quả năng lượng và chiến lược mô hình AI

Nvidia đã làm rõ bình luận gần đây của CEO Jensen Huang rằng một hệ thống máy tính trị giá 100 tỷ USD cuối cùng có thể chỉ cần một gigawatt điện. Công ty giải thích con số này phản ánh những cải tiến dự kiến về hiệu quả năng lượng, chứ không phải chi phí cơ sở hạ tầng.

Ad

• Các hệ thống hiện tại tạo ra doanh thu điện toán khoảng 30 tỷ đến 40 tỷ USD mỗi gigawatt.
• Các thế hệ GPU mới hơn như Blackwell được cho là tiết kiệm điện hơn đáng kể so với thế hệ Hopper.

Công ty cũng cho biết các mô hình AI do họ tự phát triển, bao gồm Nemotron và Cosmos, nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp và chính phủ ứng dụng AI, thay vì cạnh tranh với các nhà phát triển mô hình AI tiên phong hàng đầu.

Triển vọng tài chính và các mối quan hệ đối tác

Nvidia tái khẳng định mục tiêu duy trì biên lợi nhuận gộp ở mức trung bình 70%. Công ty cũng giữ nguyên kế hoạch trả lại 50% dòng tiền cho các cổ đông trong năm nay và cho biết các chương trình mua lại cổ phiếu quỹ có thể tăng lên theo thời gian.

Đợt phát hành trái phiếu trị giá 25 tỷ USD gần đây được thực hiện nhằm mang lại sự linh hoạt tài chính lớn hơn. Ngoài ra, công ty cho biết họ chưa chính thức công bố hợp tác với công ty khởi nghiệp chip AI d-Matrix, mặc dù vẫn để ngỏ khả năng tích hợp công nghệ của bên thứ ba vào nền tảng của mình.