Story
Evercore ISI: Live Nation là lựa chọn hàng đầu trong ngành media nhờ chiến lược mở rộng địa điểm
Evercore ISI đã gọi tên Live Nation Entertainment (LYV) là lựa chọn hàng đầu trong lĩnh vực truyền thông và media, với lý do là các yếu tố cơ bản vững chắc và tốc độ tăng trưởng đang được đẩy mạnh nhờ chiến lược mở rộng địa điểm tổ chức của công ty.
Kết quả kinh doanh Quý 2 vượt kỳ vọng
Theo báo cáo kết quả kinh doanh quý 2 năm 2026, Live Nation ghi nhận doanh thu tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 7,67 tỷ USD, và lợi nhuận hoạt động điều chỉnh (AOI) tăng 2,3% lên 817 triệu USD. Các kết quả này đã vượt qua kỳ vọng của Phố Wall lần lượt là 1,4% về doanh thu và 3,3% về AOI, chủ yếu nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ của mảng bán vé.
Các chỉ số quan trọng khác cũng cho thấy đà tăng trưởng tích cực:
- Lượng người hâm mộ (fan) tăng 10% so với cùng kỳ, đạt 49 triệu người.
- Doanh thu trả trước liên quan đến sự kiện đạt mức kỷ lục 6,4 tỷ USD, tăng 25%.
Chiến lược mở rộng địa điểm thúc đẩy tăng trưởng
AdSáng kiến "Venue Nation" của công ty đang được đẩy nhanh. Ban lãnh đạo dự kiến sẽ có gần 75 triệu người hâm mộ trong năm 2026, tương đương mức tăng trưởng khoảng 15% so với cùng kỳ năm trước. Đây là mức tăng trưởng tuyệt đối về số lượng người hâm mộ cao nhất kể từ ít nhất là năm 2015, không tính các giai đoạn bị ảnh hưởng bởi COVID.
Kế hoạch mở rộng địa điểm cũng rất đáng chú ý, với hơn 25 địa điểm lớn dự kiến khai trương từ năm 2025 đến 2027, bổ sung thêm sức chứa cho khoảng 15 triệu người hâm mộ. Con số này cho thấy sự tăng tốc đáng kể so với kế hoạch được công bố vào tháng 11, vốn dự kiến xây dựng 48 địa điểm mới từ 2025 đến 2031 để thu hút 29 triệu người hâm mộ mới.
Nâng giá mục tiêu và triển vọng lạc quan
Trên cơ sở những phân tích này, Evercore ISI duy trì khuyến nghị "Outperform" (Vượt trội) đối với cổ phiếu Live Nation và nâng giá mục tiêu từ 198 USD lên 218 USD. Mức định giá này dựa trên ước tính tỷ lệ giá trị doanh nghiệp trên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh (EV/AOI) năm 2027 là 20 lần.
Công ty đầu tư này dự báo tăng trưởng lợi nhuận hoạt động điều chỉnh của Live Nation sẽ tăng tốc từ 10,3% vào năm 2025 lên 13,5% vào năm 2026 và 14,5% vào năm 2027. Điều này củng cố quan điểm rằng Live Nation có một quỹ đạo tăng trưởng bền vững và lâu dài phía trước. Sau báo cáo kết quả kinh doanh, một số công ty đầu tư khác như Benchmark, Bernstein và Guggenheim cũng đã nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu này, trích dẫn nhu cầu mạnh mẽ và đà tăng trưởng liên tục.