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エバーコアISI、ライブ・ネーションをメディアのトップピックに選定 会場拡大戦略を評価
投資会社エバーコアISIは、コンサートプロモーター大手のライブ・ネーション・エンターテイメント（LYV）を通信・メディアセクターにおけるトップピック（最優先投資銘柄）に選定した。同社は、会場拡大戦略が成長を加速させるとの見方から、目標株価を198ドルから218ドルへと引き上げた。
エバーコアISIの評価詳細
エバーコアISIは、ライブ・ネーションの投資判断を「アウトパフォーム」で維持した。目標株価の引き上げは、2027年の調整後営業利益（AOI）予想に基づく企業価値評価倍率（EV/AOI）20.0倍を基準としている。レポートでは、ライブ・ネーションが長期にわたる持続的な成長軌道に乗っているとの見方が示された。
このポジティブな見方は、ライブ・ネーションの他のアナリスト評価にも反映されている。同社の決算発表後、ベンチマーク、バーンスタイン、グッゲンハイムなどの投資会社も、旺盛な需要と継続的な勢いを理由に目標株価を引き上げている。
好調な業績が追い風に
今回の評価の背景には、ライブ・ネーションが発表した2026年第2四半期の好決算がある。主要な業績は以下の通り。
Ad- 売上高: 76億7000万ドル（前年同期比9.4%増）
- 調整後営業利益（AOI）: 8億1700万ドル（同2.3%増）
これらの数値は、それぞれウォール街のコンセンサス予想を1.4%、3.3%上回り、特にチケット販売部門が好調だった。また、ファン数は前年同期比10%増の4900万人に達し、イベント関連の前受収益は過去最高の64億ドル（同25%増）を記録した。
会場拡大戦略が成長を牽引
エバーコアISIが特に注目しているのが、会場拡大戦略「Venue Nation」の加速だ。ライブ・ネーション経営陣は、2026年のファン数を前年比約15%増の7500万人と予測しており、これはコロナ禍の影響を受けた期間を除けば、少なくとも2015年以来で最大の絶対的増加数となる。
さらに、2025年から2027年にかけて25以上の大規模会場を開設する計画で、これにより年間で新たに1500万人のファンを収容できる能力が加わる。このペースは、以前の計画を大幅に上回るものだ。この戦略を受け、エバーコアISIは同社のAOI成長率が2025年の10.3%から2026年には13.5%、2027年には14.5%へと加速すると予測している。